ĐịNh nghĩa tương lai & Ví dụ |

Nó là gì:

Tương lai là hợp đồng tài chính cho người mua nghĩa vụ mua tài sản (và người bán có nghĩa vụ bán tài sản) với giá cố định tại một thời điểm tương lai.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Tương lai cũng được gọi là hợp đồng tương lai.

Tài sản thường được giao dịch trong hợp đồng tương lai bao gồm hàng hóa, cổ phiếu, và trái phiếu. Ngũ cốc, kim loại quý, điện, dầu, thịt bò, nước cam và khí thiên nhiên là những ví dụ truyền thống về hàng hóa, nhưng ngoại tệ, tín dụng phát thải, băng thông và một số công cụ tài chính cũng là một phần của thị trường hàng hóa hiện nay. các loại thương nhân tương lai: hedgers và đầu cơ. Hedgers thường không tìm kiếm lợi nhuận bằng cách kinh doanh hàng hóa mà là tìm cách ổn định doanh thu hoặc chi phí hoạt động kinh doanh của họ. Lợi nhuận hoặc thua lỗ của họ thường được bù đắp ở mức độ nào đó do mất mát hoặc tăng giá tương ứng trên thị trường đối với hàng hóa vật chất cơ bản.

Các nhà đầu cơ thường không quan tâm đến việc sở hữu tài sản cơ bản. Họ về cơ bản đặt cược vào giá tương lai của một số mặt hàng. Vì vậy, nếu bạn không đồng ý với sự đồng thuận rằng giá lúa mì sẽ giảm, bạn có thể mua một hợp đồng tương lai. Nếu dự đoán của bạn là đúng và giá lúa mì tăng, bạn có thể kiếm tiền bằng cách bán hợp đồng tương lai (hiện nay đáng giá hơn rất nhiều) trước khi hết hạn (điều này cũng ngăn bạn phải giao lúa mì).

Hợp đồng tương lai được tiêu chuẩn hóa, có nghĩa là họ xác định chất lượng, số lượng và giao hàng của hàng hóa cơ bản để giá có cùng ý nghĩa với tất cả mọi người. trên thị trường. Ví dụ, mỗi loại dầu thô (dầu ngọt nhẹ) phải đáp ứng các thông số chất lượng tương tự để dầu thô ngọt nhẹ từ một nhà sản xuất không khác với một nhà sản xuất khác và người mua tương lai thô ngọt nhẹ biết chính xác những gì anh ta nhận được.

Tương lai trao đổi phụ thuộc vào

thanh toán bù trừ thành viên để quản lý các khoản thanh toán giữa người mua và người bán. Họ thường là các ngân hàng lớn và các công ty dịch vụ tài chính. Thanh toán bù trừ thành viên đảm bảo mỗi giao dịch và do đó yêu cầu thương nhân thực hiện ký quỹ tốt (gọi là lợi nhuận) để đảm bảo rằng nhà đầu tư có đủ tiền để xử lý các khoản lỗ tiềm ẩn và sẽ không mặc định trong giao dịch. Quy định

Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai (CFTC) quy định việc giao dịch hàng hóa tương lai thông qua việc thực thi Luật giao dịch hàng hóa. năm 1974 và Đạo luật hiện đại hóa hàng hóa tương lai năm 2000. CFTC hoạt động để đảm bảo tính cạnh tranh, hiệu quả và tính toàn vẹn của các thị trường hàng hóa tương lai và bảo vệ chống lại các thao tác, giao dịch lạm dụng và gian lận.

Trao đổi tương lai

trao đổi tương lai. Các giao dịch phổ biến bao gồm Sàn giao dịch New York, Hội đồng Thương mại Chicago, Sở giao dịch Chicago Mercantile, Hội đồng trao đổi tùy chọn Chicago, Sở giao dịch Chicago Climate Futures, Ban thương mại thành phố Kansas và Sở giao dịch hạt Minneapolis. Vấn đề:

Tương lai

là một cách tuyệt vời cho các công ty tham gia vào các ngành công nghiệp hàng hóa để ổn định giá cả của họ và do đó hoạt động và hiệu quả tài chính của họ. Tương lai cung cấp cho họ khả năng "thiết lập" giá cả hoặc chi phí tốt trước, do đó cho phép họ lập kế hoạch tốt hơn, mịn ra dòng tiền, và giao tiếp với các cổ đông tự tin hơn.

Giao dịch tương lai là một trò chơi không tổng hợp; có nghĩa là, nếu ai đó kiếm được một triệu đô la, thì ai đó sẽ mất một triệu đô la. Bởi vì các hợp đồng tương lai có thể được mua trên lề, có nghĩa là nhà đầu tư có thể mua một hợp đồng với khoản vay một phần từ nhà môi giới của mình, các nhà giao dịch tương lai có số tiền đáng kinh ngạc để giao dịch hàng nghìn hoặc hàng triệu đô la tiền của họ.