ĐặT định nghĩa trái phiếu & ví dụ |

Nó là gì:

Đặt trái phiếu cho phép chủ sở hữu trái phiếu buộc người phát hành phải mua lại bảo mật trước khi trưởng thành.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Trong tài trợ trái phiếu, tổ chức phát hành bán trái phiếu với lãi suất chiết khấu (tức là lãi suất phải trả trên trái phiếu cho người mua trái phiếu) trong một khoảng thời gian cụ thể. Tổ chức phát hành biết rằng họ sẽ có tiền gốc và trả lãi tiền gốc cho kỳ hạn của trái phiếu. Có hai loại tùy chọn mua lại cho trái phiếu trước khi đáo hạn:

Tùy chọn cuộc gọi cho phép tổ chức phát hành mua lại trái phiếu, trả nợ gốc và lãi tích lũy cho người mua trái phiếu cho đến thời điểm cuộc gọi. Một cuộc gọi thường ủng hộ tổ chức phát hành, cho phép tổ chức phát hành tái cấp vốn hoặc trái phiếu thanh toán được phát hành với lãi suất cao.

Một lựa chọn đặt trên trái phiếu ủng hộ người mua trái phiếu trong trường hợp trái phiếu có thể sinh lãi suất thấp trong một thời kỳ khi lãi suất đang tăng lên. Một lựa chọn đặt cho người mua trái phiếu quyền buộc nhà phát hành phải mua lại trái phiếu. Một lựa chọn đặt thường được cấu trúc với một loạt các ngày mua lại trong thời hạn của trái phiếu.

Tại sao nó lại:

Một đặt trái phiếu ủng hộ người mua trái phiếu, cho họ sự linh hoạt và thanh khoản trong thị trường trái phiếu.

Ngoài ra, các liên kết có thể đặt được đặc biệt phổ biến trong nhiều cấu trúc lãi suất biến đổi khác nhau. Ví dụ, các nghĩa vụ nhu cầu lãi suất thay đổi (VRDO) là các trái phiếu "có thể đặt" với lãi suất thay đổi. Thanh khoản của loại trái phiếu này có tác dụng cho phép trái phiếu được coi là khoản đầu tư ngắn hạn cho người mua và nợ dài hạn (mặc dù có lãi suất thay đổi) cho người phát hành.