Cách tốt nhất cho nhà đầu tư để chơi phần còn lại của năm 2010 |

Bạn có thể nghĩ rằng cổ phiếu vẫn có giá hấp dẫn sau đợt phục hồi gần đây - - nhưng điều đó không quan trọng. Thay vào đó, điều quan trọng hơn là những gì bạn bè của bạn nghĩ và làm. Bởi vì nếu bạn đang mua trong khi họ đang bán, bạn sẽ thua.

Và ngay bây giờ, nhiều đồng nghiệp của bạn có lý do chính đáng để bán: lợi nhuận cuối năm. Chỉ số S & P 500 đã tăng gần 15% kể từ đầu tháng 9, và nhiều cổ phiếu cá nhân tăng + 40% hoặc thậm chí + 50% từ đầm phá mùa hè. Với việc tăng thuế tăng vốn dự kiến ​​trong năm tới, nhiều nhà đầu tư sẽ tìm cách đảm bảo lợi nhuận ngay bây giờ thay vì sau đó.

Khi đồng nghiệp Ryan Fuhrmann của tôi ghi nhận vào tháng 9, mức thuế tăng vốn sẽ tăng từ 15% lên 20% trong năm 2011. Nhà đầu tư có thể tránh được lợi nhuận bằng cách bù lỗ vốn, nhưng sau khi tăng mạnh 20 tháng của thị trường, có ít người thua lỗ hơn trong danh mục của nhà đầu tư.

, nó có thể nhanh chóng biến thành một động thái lớn hơn. Cũng giống như chúng ta đang thấy trong cuộc biểu tình hiện tại, nơi thành công bắt đầu thành công, thất bại cũng bắt đầu thất bại. Thị trường dường như bị nhốt vào các chu kỳ nhỏ đặc trưng bởi việc mở rộng các cuộc biểu tình (tháng 3 và tháng 4 năm nay), sự sụt giảm mạnh (tháng 6, tháng 7 và tháng 8) và đợt tăng điểm thứ hai (hai tháng qua). Và như tôi đã lưu ý gần đây, chúng ta có thể dễ dàng biến thành một cuộc hồi sinh để tự mình sống.

Nếu kịch bản nhỏ gọn đó phát ra, thì chúng ta sẽ được thiết lập một cách độc đáo cho "hiệu ứng tháng mười hai", nhiều nhà đầu tư nhớ lại từng được gọi là "hiệu ứng tháng 1". Một nghiên cứu được thực hiện vào đầu những năm 1980 mà tìm kiếm trở lại năm 1925 cho thấy rằng các cổ phiếu có xu hướng tăng ấn tượng vào giữa tháng 1 (sau khi đã bán hết trong tháng trước do bán lỗ và các yếu tố theo mùa khác). Khi các nhà đầu tư tỏ ra khôn ngoan với xu hướng này, họ đã nhảy súng để vào trước đó, và các cổ phiếu bắt đầu thực hiện động thái của họ vào đầu tháng 12, không phải đầu tháng Giêng.

Như biểu đồ này cho thấy, tháng 12 nhìn chung tốt hơn tháng 1 trong quá khứ bảy năm

Trong khoảng thời gian đó, chỉ số S & P 500 đã tăng trung bình + 1,7% trong tháng 12 trong khi giảm -2,2% trong tháng 1. Một số nhà đầu tư vẫn thích một cổ phiếu cụ thể có hiệu suất thấp hơn có thể tìm cách bán nó để bù đắp lợi nhuận đã đặt trong một cổ phiếu khác. Nhưng IR.S. làm cho bạn giữ lại 30 ngày trước khi mua lại cổ phiếu bị chậm trễ để duy trì sự tuân thủ luật tăng vốn. Vì vậy, với một mắt hướng tới hiệu ứng tháng mười hai, họ bán vào tháng mười một để họ có thể mua lại cổ phiếu đó trong tháng 12, thực hiện những gì được biết đến như là bán hàng rửa.

Nếu bạn không muốn hoặc cần tái kích hoạt danh mục đầu tư của bạn thận trọng vẫn được bảo hành với sự phục hồi gần đây của thị trường và tất cả những bất ổn xung quanh chính trị, Fed và thất nghiệp. Tôi vẫn tin rằng đề nghị của Mike Turner để mua

ProShares UltraShort S & P 500 ETF (NYSE: SDS)

là động thái phù hợp, mặc dù như Mike sau đó đã lưu ý, động thái đó hơi sớm. Bây giờ trông có nhiều thời gian hơn. Sau khi tăng tốc từ 1050 vào đầu tháng 9 lên 1185 vào đầu tuần trước, chỉ số S & P 500 đã bắt đầu giảm trong 5 phiên vừa qua. Biểu đồ đi ngang cho chỉ số này thường là dấu hiệu cho thấy sự thay đổi định hướng trên thị trường. Không có gì sai khi xây dựng một số tiền mặt ngay bây giờ để bạn có thể hưởng lợi từ hiệu ứng tháng 12 sau này.