ĐịNh nghĩa tùy chọn vàng & ví dụ |

Giá trị là gì:

Tùy chọn vàngcho chủ sở hữu quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, mua hoặc bán một số lượng vàng cụ thể với giá tấn công cụ thể vào ngày hết hạn của tùy chọn.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Tùy chọn là công cụ phái sinh, có nghĩa là giá của chúng bắt nguồn từ giá của chứng khoán khác. Trong trường hợp này, giá của một lựa chọn vàng có nguồn gốc từ giá vàng. Ví dụ: giả sử bạn mua tùy chọn cuộc gọi trên 100 ounce vàng với giá tấn công 1.000 đô la và ngày hết hạn ngày 16 tháng 4. Tùy chọn này sẽ cho bạn quyền mua 100 ounce vàng với mức giá 1.000 đô la vào ngày 16 tháng 4 (quyền làm điều này, tất nhiên, sẽ chỉ có giá trị nếu vàng giao dịch trên 1.000 đô la mỗi ounce tại thời điểm đó).

Giao dịch quyền chọn vàng trên sàn giao dịch New York Mercantile Exchange (NYMEX) và Sàn giao dịch hàng hóa Tokyo (TOCOM).

Mọi tùy chọn thể hiện một hợp đồng giữa người mua và người bán. Người bán (người viết) có nghĩa vụ mua hoặc bán vàng (tùy thuộc vào loại tùy chọn mà họ đã bán - tùy chọn cuộc gọi hoặc tùy chọn đặt) cho người mua ở mức giá được chỉ định trước một ngày cụ thể. Trong khi đó, người mua hợp đồng quyền chọn có quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, để hoàn tất giao dịch vào một ngày cụ thể. Khi một tùy chọn hết hạn, nếu nó không phải là lợi ích tốt nhất của người mua để thực hiện tùy chọn, thì người đó không bắt buộc phải làm bất cứ điều gì. Người mua đã mua tùy chọn để thực hiện một giao dịch nhất định trong tương lai - do đó tên.

Giả sử vàng giao dịch ở mức $ 1.000 mỗi ounce. Bây giờ chúng ta hãy nói một nhà đầu tư mua một hợp đồng quyền chọn cuộc gọi bằng vàng với mức giá là 2 đô la cho mỗi hợp đồng. Lưu ý: Vì mỗi hợp đồng tùy chọn thể hiện mức lãi 100 ounce vàng, chi phí thực tế của tùy chọn này sẽ là $ 200 (100 ounces x $ 2 = $ 200).

Đây là điều sẽ xảy ra với giá trị của tùy chọn cuộc gọi này trong các tình huống khác nhau:

Khi tùy chọn hết hạn, vàng đang giao dịch ở mức $ 1,050.

Hãy nhớ: Tùy chọn cuộc gọi cung cấp cho người mua quyền mua vàng với giá $ 1.000 mỗi ounce. Trong trường hợp này, người mua có thể sử dụng tùy chọn mua vàng với giá 1.000 đô la mỗi ounce, sau đó bán ngay trên thị trường mở với giá 1.050 đô la mỗi ounce. Do đó, tùy chọn này sẽ được bán với giá 50 đô la vào ngày hết hạn (vì mỗi tùy chọn thể hiện mức lãi suất là 100 ounce, số tiền này sẽ được tính vào tổng giá bán là 5.000 đô la). Bởi vì nhà đầu tư đã mua tùy chọn này với giá 200 đô la, lợi nhuận ròng cho người mua từ giao dịch này sẽ là $ 4,800.

Khi tùy chọn hết hạn, vàng đang giao dịch ở mức $ 1,001.

Sử dụng cùng phân tích như trên, tùy chọn cuộc gọi sẽ bây giờ có giá trị 1 đô la (hoặc tổng cộng 100 đô la). Kể từ khi nhà đầu tư bỏ ra 200 đô la để mua tùy chọn ngay từ đầu, họ sẽ hiển thị một khoản lỗ ròng trên giao dịch này là 1 đô la (hoặc tổng cộng 100 đô la). Tùy chọn này sẽ được gọi là "tiền", bởi vì giao dịch chủ yếu là một sự rửa sạch.

Khi tùy chọn hết hạn, vàng đang giao dịch ở mức dưới 1.000 đô la.

Nếu vàng kết thúc ở mức hoặc dưới 1.000 đô la khi hết hạn tùy chọn Nó sẽ trở nên vô giá trị, vì vậy người mua tùy chọn sẽ mất 100% số tiền của mình (trong trường hợp này, toàn bộ 200 đô la mà họ đã chi tiêu cho tùy chọn).

Tại sao lại có vấn đề:

Nhà đầu tư sử dụng các tùy chọn vì hai lý do chính - để đầu cơ và rủi ro phòng hộ. Tất cả chúng ta đều quen thuộc với đầu cơ đầu cơ. Mỗi khi bạn mua một cổ phiếu bạn chủ yếu là suy đoán về hướng cổ phiếu sẽ di chuyển. Bạn có thể nói rằng bạn đang tích cực rằng cổ phiếu đang tăng cao khi bạn mua cổ phiếu, và thực sự thường xuyên hơn không bạn thậm chí có thể đúng. Tuy nhiên, nếu bạn hoàn toàn lạc quan rằng cổ phiếu sẽ tăng mạnh hơn, thì bạn sẽ đầu tư mọi thứ bạn có vào cổ phiếu. Các nhà đầu tư hợp lý nhận ra rằng không có "điều chắc chắn", vì mọi đầu tư đều phải chịu ít nhất một số rủi ro. Rủi ro này là những gì nhà đầu tư được bồi thường khi họ mua một tài sản. Khi bạn mua các tùy chọn để suy đoán về các biến động giá vàng trong tương lai, bạn đang hạn chế rủi ro giảm giá của mình, nhưng tiềm năng thu nhập tăng của bạn là không giới hạn.

Bảo hiểm rủi ro giống như mua bảo hiểm - đó là bảo vệ chống lại các sự kiện không lường trước được, nhưng bạn hy vọng bạn không bao giờ phải sử dụng nó. Hãy xem xét tại sao hầu như tất cả mọi người mua bảo hiểm của chủ nhà: Bởi vì tỷ lệ cược của việc có một ngôi nhà bị phá hủy là tương đối nhỏ, điều này có vẻ giống như một đầu tư ngu ngốc. Nhưng nhà của chúng tôi rất có giá trị đối với chúng tôi và chúng tôi sẽ bị tàn phá bởi sự mất mát của họ. Nỗi sợ mất mát này là lý do tại sao hầu hết chúng ta vui vẻ trả tiền cho người khác để chịu đựng rủi ro này cho chúng tôi, cho dù cơ hội thua lỗ có xa đến mức nào. Sử dụng các tùy chọn để bảo vệ danh mục đầu tư của bạn về cơ bản cũng giống như vậy.