ĐịNh nghĩa Wrapper Hedge & Ví dụ |

Nó là gì:

Một chiến lược bao bọc hàng rào , còn được gọi là "cổ áo", được sử dụng để khóa mức tăng tối đa và tổn thất tối đa của một cổ phiếu. Để thực thi một trình bao bọc hàng rào, một nhà đầu tư mua một cổ phiếu và một lựa chọn đặt ngoài tiền trong khi đồng thời bán một lựa chọn cuộc gọi ngoài tiền.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Trong một hàng rào bao bọc, nhà đầu tư có một vị trí lâu dài trong một cổ phiếu, vì vậy ông có lợi khi cổ phiếu tăng giá. Để thực hiện một chiến lược wrapper hàng rào thành công, giá đình công cho cuộc gọi mà anh ta bán cần phải cao hơn mức giá mà anh ta mua. Cả hai tùy chọn cũng phải có cùng ngày hết hạn.

Ví dụ: giả sử bạn sở hữu 100 cổ phiếu của Công ty XYZ với giá $ 45. Để thực hiện một wrapper hàng rào thích hợp, bạn mua một đặt với một mức giá tấn công là $ 43 và bán một cuộc gọi với một mức giá đình công là $ 47. Ngày hết hạn trên cả hai tùy chọn đều giống nhau.

Nếu XYZ tăng trên 47 đô la, người mua cuộc gọi sẽ thực hiện tùy chọn của mình và bạn phải bán 100 cổ phiếu XYZ với giá 47 đô la, ngay cả khi cổ phiếu được bán nhiều hơn thị trường. Bất kể mức giá cao như thế nào, bạn kiếm được lợi nhuận $ 2.

Nếu Công ty XYZ giảm xuống dưới $ 43 thì bạn chỉ mất $ 2 một cổ phần, bởi vì bạn có quyền bán 100 cổ phiếu XYZ với giá $ 43, ngay cả khi chúng giao dịch dưới mức giá đó.

Nếu XYZ giao dịch trong khoảng từ 43 đô la đến 47 đô la khi ngày hết hạn đến, các tùy chọn sẽ hết hiệu lực và bạn giữ cổ phiếu của mình theo giá trị thị trường hiện tại.

Lưu ý rằng trình bao bọc hàng rào đảm bảo bạn có thể ' mất hoặc kiếm được nhiều hơn $ 2 cho giao dịch bất kể XYZ tăng cao như thế nào hoặc giá giảm bao nhiêu. Bạn có một điểm dừng ở phía trên, nhưng bạn cũng có một điểm dừng ở phía dưới.

Tại sao nó lại:

Lợi ích chính của một wrapper hàng rào là hạn chế rủi ro giảm. Các trình bao bọc hàng rào cũng giới hạn lợi nhuận ở phía trên, đó là lý do tại sao chúng được sử dụng thường xuyên nhất trong các thị trường xuống.

wrapper hàng rào là một chiến lược bảo thủ và thường được thực hiện để bảo vệ lợi nhuận, không tạo ra chúng. Các nhà đầu tư cần phải luôn luôn đánh giá tỷ lệ rủi ro / thưởng của từng vị trí mà họ đang xem xét. May mắn thay, kịch bản rủi ro / thưởng cho cổ áo là rõ ràng: Đó là rủi ro thấp, phần thưởng thấp.

Mặt khác, nếu ngưỡng của bạn có rủi ro thấp, trình bao bọc hàng rào là cách tốt để bảo vệ danh mục của bạn khỏi những điều không mong muốn.

[Tìm hiểu thêm về các chiến lược bao bọc hàng rào trong tính năng InvestingAnswers: Thêm bảo vệ chống lại suy thoái thị trường với tùy chọn cổ áo.]