ĐịNh nghĩa và giao dịch tần số cao (HFT) |

Định nghĩa:

Giao dịch tần số cao (HFT) là giao dịch trên máy vi tính chiến lược được sử dụng để khai thác hiệu quả thị trường thoáng qua. Những vị thế cực kỳ ngắn hạn này có thể ở nhiều loại tài sản: cổ phiếu, quyền chọn, tương lai, tiền tệ, quỹ giao dịch (ETF), và hầu như bất kỳ tài sản nào khác có thể giao dịch điện tử. Ví dụ):

Để thực hiện

giao dịch tần số cao, các thuật toán máy tính tinh vi phân tích các dữ liệu thị trường để xác định các cơ hội giao dịch trong ngày chỉ trong một phần nhỏ. Giao dịch tần số cao dựa trên máy tính vì con người không thể xử lý và giải thích số lượng dữ liệu đáng kinh ngạc cần thiết để thực thi những "microtrades" này. Các nhà giao dịch cao tần thường thanh lý toàn bộ danh mục của họ hàng ngày. Vào cuối ngày, thậm chí phân số của một xu lợi nhuận có thể tích lũy nhanh chóng qua một khối lượng lớn giao dịch. Đôi khi được gọi là "churn và đốt cháy", loại giao dịch này thông thường không sử dụng đòn bẩy hoặc tích lũy các vị trí. Tìm kiếm để nắm bắt một phần nhỏ của một xu trên mỗi cổ phiếu hoặc đơn vị tiền tệ trên mỗi giao dịch, các nhà giao dịch cao tần chuyển vào và ra khỏi vị trí ngắn hạn của họ vài lần mỗi ngày.

Phương pháp phổ biến nhất của HFT liên quan đến "chênh lệch, "có thể dự đoán được - nhưng những sai lệch tạm thời từ các mối quan hệ thống kê ổn định giữa các chứng khoán. Một ví dụ điển hình cố gắng tận dụng lợi thế của mối quan hệ chất lỏng và thay đổi liên tục giữa giá trái phiếu trong nước, mệnh giá ngoại tệ, giá giao ngay và các hợp đồng kỳ hạn tạo nên lý thuyết “tỷ giá tương đương lãi suất”. cực kỳ nguy hiểm. Trả về lớn trong một khoảng thời gian ngắn cũng có thể dẫn đến tổn thất lớn.

Tại sao nó lại:

Giao dịch tần số cao chỉ được thực hiện bởi các nhà giao dịch cực kỳ tinh vi với nền toán học để lập trình các thuật toán phức tạp cũng như sức mạnh công nghệ để thực hiện hàng triệu giao dịch trong vài giây

Có một cuộc tranh luận đáng kể trong cộng đồng tài chính về việc liệu HFT có tốt hay xấu cho thị trường vốn. Những người ủng hộ HFT nói rằng nó cung cấp thanh khoản bổ sung bằng cách tăng khối lượng giao dịch vào bất kỳ ngày nào. Những người phản đối cho rằng giao dịch tần số cao có thể được sử dụng để thao túng giá, tạo cho các công ty HFT khả năng kiếm hàng tỷ đô la với chi phí của các thương nhân khác.