ĐịNh nghĩa bảo mật lai & ví dụ |

Nó là gì:

Bảo mật lailà bảo mật có đặc điểm của một hoặc nhiều lớp nội dung.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Ví dụ, trái phiếu chuyển đổi là một chứng khoán lai vì nó là một trái phiếu cho phép chủ sở hữu trao đổi trái phiếu cho các chứng khoán khác (thường là cổ phiếu của tổ chức phát hành). Các trái phiếu chuyển đổi cơ học, cho phép chủ sở hữu sử dụng mệnh giá trái phiếu để mua chứng khoán khác từ tổ chức phát hành với giá quy định.

Ví dụ, xem xét trái phiếu XYZ của Công ty với mệnh giá 1.000 đô la được chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông XYZ của Công ty. Nếu giá chuyển đổi của cổ phiếu phổ thông là 25 đô la, thì trái chủ có thể chuyển đổi mỗi trái phiếu của mình thành 40 cổ phiếu XYZ của Công ty ($ 1,000 / $ 25 = 40). Trong trường hợp này, chúng tôi sẽ nói tỷ lệ chuyển đổi là 40: 1. Nhiều chứng khoán lai có thể gọi được, có nghĩa là trong một số trường hợp, nhà phát hành có thể đổi chúng trước khi chúng trưởng thành.

Tại sao lại có vấn đề:

Chứng khoán lai yêu cầu nhà đầu tư tiến hành phân tích thêm. Ví dụ, giá chuyển đổi không phải là khía cạnh duy nhất của một trái phiếu chuyển đổi để phân tích. Giống như trái phiếu khác, trái phiếu chuyển đổi thường cung cấp một phiếu giảm giá, và giá của họ được dựa trên tỷ giá thị trường hiện hành và chất lượng tín dụng của tổ chức phát hành. Bởi vì chuyển đổi có nghĩa là mất các khoản thanh toán lãi suất đó, các nhà đầu tư cũng so sánh việc thanh toán phiếu lãi trái phiếu với lãi suất cổ tức của cổ phiếu phổ thông khi họ đang nghĩ đến việc chuyển đổi.

Một điều cần xem xét khi đầu tư vào chứng khoán lai là hành vi giao dịch của họ. Ví dụ, trái phiếu chuyển đổi nhiều hơn là "bằng tiền", nghĩa là càng có nhiều giá trị thị trường của cổ phiếu vượt quá giá chuyển đổi, thì chính trái phiếu càng giao dịch giống như một cổ phiếu. Giá trái phiếu có xu hướng tăng lên khi giá cổ phiếu tiến gần đến giá chuyển đổi (tương tự như một lựa chọn cuộc gọi). Giá cổ phiếu dễ bay hơi hơn khi ở trong vùng này, giá trái phiếu càng biến động nhiều. Thật thú vị, mối quan hệ này cho phép các trái chủ chuyển đổi tham gia vào sự đánh giá giá cổ phiếu của công ty.