Chỉ số Nasdaq có thể trở nên rủi ro hơn bạn nghĩ

Các nhà đầu tư trong một quỹ chỉ số Nasdaq nên hiểu làm thế nào nặng hàng đầu chỉ số này.

Các nhà đầu tư mua một quỹ chỉ số Nasdaq 100 cho một trong những lý do tương tự họ mua các quỹ chỉ số khác: đa dạng hoá ngay lập tức. Một quỹ ngay lập tức giảm nguy cơ của bạn bằng cách sở hữu nhiều công ty lựa chọn trên nhiều ngành. Thực tế là Nasdaq phần lớn là các công ty công nghệ có thể làm cho nó dường như không được đa dạng hóa. Tuy nhiên, công nghệ có nhiều hương vị - bao gồm chất bán dẫn, phần mềm, phương tiện truyền thông xã hội, thương mại điện tử, cáp và exbiotech - vì vậy nó đa dạng hơn so với nhãn cho thấy.

Nhưng không phải tất cả các quỹ chỉ số ngay lập tức đảm bảo đa dạng hóa hoàn hảo, và các nhà đầu tư trong một quỹ chỉ số Nasdaq nên hiểu làm thế nào hàng đầu nặng chỉ số này.

Các công ty trọng lượng của Nasdaq 100 theo vốn hóa thị trường của họ, vì vậy các công ty lớn hơn cân nhắc nhiều hơn. (Viết hoa thị trường là thước đo kích thước, nhân số cổ phiếu đang lưu hành của công ty với giá của một cổ phiếu.) Công ty càng lớn thì tỷ lệ phần trăm của chỉ mục càng cao. Bảng dưới đây cho thấy các công ty có trọng số cao nhất - chúng không chỉ là các nhóm lớn, chúng là các nhóm lớn.

Điểm quan trọng cần lưu ý là chỉ tập trung vào chỉ số trong các công ty hàng đầu của nó như thế nào. Năm tài khoản hàng đầu chiếm hơn 40% chỉ mục và 10 tài khoản hàng đầu chiếm hơn 54%. Vì vậy, nếu những cổ phiếu này ho, toàn bộ chỉ số bị cảm lạnh. Ví dụ: nếu 10 doanh nghiệp hàng đầu đã giảm 1%, 90 cổ phiếu khác của chỉ mục sẽ phải tăng hơn 1% chỉ để giữ cho hiệu suất tổng thể của chỉ số không thay đổi.

Nhưng điều gì xảy ra khi một chỉ số khổng lồ di chuyển xuống? Việc giảm điểm thường gây ra một sự thay đổi lớn trong tâm lý nhà đầu tư. Các nhà đầu tư trở nên ngại mua 90 công ty khác, ngay cả khi họ phần lớn không liên quan đến những gì các công ty lớn nhất làm. Vì vậy, sự phụ thuộc quá mức của chỉ số vào các cổ phiếu lớn nhất của nó cung cấp một biện pháp tăng thêm rủi ro cho Nasdaq, giúp gây ra hoặc làm trầm trọng thêm cho thị trường, chẳng hạn như đầu năm 2018.

" Đọc thêm: Mọi thứ bạn cần biết về sự cố thị trường

Nasdaq so sánh với chỉ số S & P 500 như thế nào?

Chỉ số Nasdaq tương tự như chỉ số bellwether khác, Standard & Poor's 500, nhưng chỉ số này đa dạng hơn. S & P bao gồm 500 công ty giao dịch công khai lớn nhất nước Mỹ, nhưng tập trung vào các tên tuổi lớn nhất của nó thấp hơn nhiều.

Trong S & P, 5 tên tuổi hàng đầu chiếm hơn 13% chỉ số, so với hơn 40% trên Nasdaq. 10 tài khoản hàng đầu chiếm dưới 21% so với 54% của Nasdaq. Vì vậy, trong khi S & P có sự tập trung ở những cái tên hàng đầu, nó ít hơn nhiều so với Nasdaq.