Đau tại máy bơm: Các cổ phiếu của công ty dầu có hưởng lợi từ giá khí cao không?
Alec Benjamin - Let Me Down Slowly (Lyrics)
Tại sao giá khí lại quá cao và lợi ích của cổ phiếu dầu?
Người Mỹ trung bình đổ lỗi cho các công ty dầu mỏ lớn cho vấn đề này; không có gì ngạc nhiên khi các cá nhân nghĩ rằng giá khí cao hơn sẽ dẫn đến giá cổ phiếu cao hơn cho các công ty dầu mỏ. Sau khi tất cả, nó là sự thật rằng giá khí cao hơn mang lại doanh thu bổ sung. Nhưng đó là toàn bộ câu chuyện? Đồng thời, có nhiều báo cáo về các cổ phiếu bị tổn thương do giá khí tăng. Nó có ý nghĩa bởi vì người tiêu dùng hiện nay có ít thu nhập tùy ý hơn để đầu tư vào thị trường chứng khoán. Giá khí thực sự là một khoản thuế ngầm.
Bằng chứng là trong bánh khi so sánh Energy Select Sector SPDR (NYSE: XLE) với Quỹ xăng dầu Hoa Kỳ (NYSE: UGA). XLE theo dõi các kho dự trữ dầu như Exxon Mobil (XOM) và Chevron (CVX), trong khi UGA là một ETF theo dõi giá xăng. Mang đi: mặc dù có sự tương quan giữa hai yếu tố này nhưng XLE thường xuyên hoạt động kém hiệu quả nhất UGA. Các nhà đầu tư sẽ khó có thể dự báo quỹ đạo của các cổ phiếu dầu. Hãy so sánh và đối chiếu các công ty dầu S & P 500 hàng đầu.
Công ty cổ phần dầu theo số
Chúng tôi xem xét 5 cổ phiếu này: Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron, Marathon Oil và Chesapeake Energy.
Đối với bối cảnh, quý II năm 2011 đã nhìn thấy Exxon Mobil, Chevron và Conoco Phillips tất cả công bố lợi nhuận cao hơn một phần do giá khí siêu cao. Các công ty dầu mỏ lớn này sau đó tái đầu tư lợi nhuận bằng cách mua lại cổ phiếu của các công ty tương ứng. Một thực tế như vậy rõ ràng sẽ thúc đẩy mỗi giá cổ phiếu lên, mà quản lý hàng đầu thích bởi vì nó làm cho bồi thường của họ có giá trị hơn. Việc mua lại cổ phiếu tương tự như quý đầu tiên trong năm 2011.
Exxon Mobil gần đây đã bị Apple (AAPL) công bố là công ty có giá trị nhất của Mỹ, nhưng công ty năng lượng hàng đầu của Hoa Kỳ đã quản lý để đăng thu nhập ấn tượng. Vấn đề là giá cổ phiếu chỉ tăng 4% ngay cả khi giá gas tăng cao. Cổ phiếu này có mức tăng trưởng thấp hơn đáng kể so với S & P 500, tăng 11,6% kể từ đầu năm. Nhưng không có nhiều nhà đầu tư lo sợ; Exxon trả cổ tức tốt, tăng mỗi năm chỉ số nắm giữ tiền mặt của mình. Nguyên tắc cơ bản của nó là rất lớn và cổ phiếu đã có xu hướng tăng trong vài năm nay.
ConocoPhillips (COP) đã có xu hướng giảm dài hạn giảm 16,1% trong khoảng thời gian 1 năm xuống 58,05 đô la một cổ phiếu. Nó đã tăng vọt vào cuối năm và điều này có thể là do các công ty dầu mỏ có thể tăng lượng tiền mặt của họ khi giá khí tăng như sẽ xảy ra trong mùa đông này khi nó sẽ là $ 5 một gallon tại máy bơm. Một dấu hiệu đáng khích lệ là tỷ lệ P / E là 11,21, chỉ bằng P / E của Marathon Oil là 12,58 trên 5 cổ phiếu được thảo luận ở đây. Chỉ số P / E cao cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng thu nhập sẽ tăng nhanh hơn.
Chevron (CVX) đang giao dịch ở mức $ 112,49 một cổ phiếu; tăng 16,9% kể từ năm ngoái. Chevron là mired trong một tranh cãi về các vụ kiện mà đã nhìn thấy nhu cầu cho thả cổ phiếu của nó. Công dân Ecuador và Nigeria đã đưa ra bằng chứng về hành vi của Chevron ở các quốc gia tương ứng. Nó đã được trên một xu hướng tăng dài hạn giống như Exxon Mobil, nhưng những vụ kiện này đã làm tổn thương giá cổ phiếu, có thể cao hơn nhiều. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của $ 13,43 đã tiếp tục thấp hơn so với những gì các nhà phân tích đã mong đợi.
Dầu marathon
Giá khí chắc chắn không phải là yếu tố quyết định duy nhất của hiệu suất; có một số yếu tố khác ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của các công ty dầu lớn. Lấy Marathon Oil (MRO), người mới tham gia trò chơi, ví dụ: giao dịch ở mức 31,27 đô la một cổ phiếu; hùng mạnh gần mức cao 52 tuần của nó. Mặc dù, Marathon có EPS thấp nhất trong năm cổ phiếu với 2,49 đô la, nó đã đẩy nhanh kế hoạch khoan của mình nhằm cạnh tranh với Exxon Mobil bằng cách thúc đẩy nguồn cung cấp dầu và khí đốt của mình. Việc mở rộng quan trọng đối với các công ty dầu mỏ lớn này với Chevron và Exxon Mobil cũng hy vọng mở rộng một cách sáng tạo.
Năng lượng Chesapeake
Chesapeake là nhà sản xuất khí tự nhiên lớn thứ hai của Hoa Kỳ. Giá cổ phiếu của Tổng công ty Năng lượng Chesapeake (CHK) ở mức 20,86 đô la một cổ phần như của văn bản này theo dõi tất cả các công ty dầu S & P 500 khác. Các cổ phiếu đã thực sự mất giá trị trong vài năm qua khi giá khí đã tăng vọt với giá cổ phiếu giảm 23,4 phần trăm kể từ thời điểm này năm ngoái. Đó là một chút của một xu hướng tăng ngay bây giờ, nhưng nó là không có gì so với Chevron, mà là trên lửa. Ngoài ra, vốn hóa thị trường của Chesapeake Energy là 13,93 tỷ USD là mức thấp nhất trong năm cổ phiếu dầu.
Cách đầu tư vào dầu và năng lượng
Điểm mấu chốt: nhiều thứ ảnh hưởng đến giá cổ phiếu của một công ty dầu mỏ lớn. Nhà đầu tư nên luôn xem xét kỹ các nguyên tắc cơ bản trước khi đưa ra quyết định về việc có nên mua cổ phiếu hay không. Người ta cho rằng giá khí cao hơn sẽ thêm vào đống tiền mặt của các công ty dầu lớn, nhưng điều này không đảm bảo hiệu suất cổ phiếu tích cực theo thời gian. Thất bại cơ học, tranh chấp pháp lý và sự xuất hiện của các nguồn năng lượng sạch là mối đe dọa đối với các công ty dầu mỏ, trong khi các công ty nói chung ký hợp đồng thuê mới và tìm nguồn dầu khí mới sẽ hoạt động tốt. Marathon là một ví dụ về điều này, trong khi Exxon đã bán được rất nhiều các trang web của nó và kết quả là nhìn thấy một dòng tiền mặt.
British Petroleum (BP) và Royal Dutch Shell (RDSA) chưa được đưa vào phân tích này vì chúng không thuộc S & P 500.
