ĐịNh nghĩa danh mục Zero Beta & Ví dụ |
Black's zero beta CAPM - SAFA 2017
Mục lục:
Điều gì là:
danh mục đầu tư 0 beta là danh mục được xây dựng với không có rủi ro hệ thống.
Cách thức hoạt động (Ví dụ):
Các khoản đầu tư bao gồm trong danh mục không-beta được chọn theo cách giá trị của danh mục đầu tư không dao động do biến động của thị trường. Nói cách khác, một danh mục đầu tư không-beta loại bỏ rủi ro hệ thống.
Tại sao lại có vấn đề:
Việc không có rủi ro hệ thống trong danh mục đầu tư 0 beta có nghĩa là lợi nhuận của nó tương tự như tỷ lệ rủi ro. Vì lý do này, lợi nhuận trên danh mục đầu tư không-beta thấp và không tiếp xúc với biến động của thị trường, không cho phép nó hưởng lợi từ những thay đổi tiềm năng trong giá trị của thị trường tổng thể.