Trái phiếu không chuyển tiền - Giải thích đầy đủ & Ví dụ |

Nó là gì:

Trái phiếu không có lãi là một liên kết không thanh toán lãi định kỳ và được bán với mức chiết khấu sâu từ mệnh giá. Người mua trái phiếu nhận được sự trở lại bằng cách đánh giá dần mức độ bảo đảm, được quy đổi theo mệnh giá vào ngày đáo hạn được chỉ định.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Giá của trái phiếu không có lãi suất được tính bằng cách sử dụng công thức sau:

P = M / (1 + r) ⁿ

trong đó:

P = giá

M = giá trị đáo hạn

r = sản lượng hàng năm theo yêu cầu của nhà đầu tư / 2

n = số năm cho đến khi đáo hạn x 2

Ví dụ: nếu bạn muốn mua một trái phiếu không có phiếu thưởng XYZ của Công ty có mệnh giá và số tiền là $ 1.000 trong ba năm, và bạn muốn kiếm 10% mỗi năm cho khoản đầu tư, sử dụng công thức trên bạn có thể sẵn sàng trả:

1.000 đô la / (1 +.05) ⁶ = $ 746.22

Khi trái phiếu đáo hạn, bạn sẽ nhận được 1.000 đô la. Bạn sẽ nhận được "lãi suất" thông qua việc đánh giá dần mức độ bảo mật.

Độ dài lớn hơn cho đến khi đáo hạn trái phiếu không lãi suất, nhà đầu tư thường trả tiền cho nó. Vì vậy, nếu trái phiếu Công ty XYZ trị giá 1.000 đô la đáo hạn trong 20 năm thay vì 3, bạn chỉ có thể trả:

1.000 đô la / (1 +.05) ⁴⁰ = 142,05 đô la

Trái phiếu không có lãi suất rất phổ biến và hầu hết giao dịch trên các sàn giao dịch chính. Các công ty, chính phủ tiểu bang và địa phương, và thậm chí cả trái phiếu Mỹ không phát hành trái phiếu không có lãi suất. Trái phiếu không lãi suất có xu hướng rủi ro hơn so với trái phiếu trả lãi tương tự bởi vì nếu nhà phát hành mặc định trái phiếu không có lãi suất, nhà đầu tư thậm chí không nhận được khoản thanh toán phiếu giảm giá - còn nhiều hơn để mất.

Vì mục đích thuế, IRS duy trì rằng chủ sở hữu của một trái phiếu không có lãi suất không phải trả thuế thu nhập trên số tiền đã tích luỹ mỗi năm, mặc dù trái chủ không thực sự nhận tiền mặt cho đến khi đáo hạn. IRS gọi lãi suất này là

Tại sao lại có vấn đề:

Trái phiếu không có lãi thường là các khoản đầu tư dài hạn; họ thường trưởng thành trong mười năm hoặc hơn. Mặc dù thiếu thu nhập hiện tại được cung cấp bởi trái phiếu không có phiếu giảm giá khuyến khích một số nhà đầu tư, những người khác tìm thấy chứng khoán lý tưởng để đáp ứng các mục tiêu tài chính tầm xa như học phí đại học. Việc giảm giá sâu giúp nhà đầu tư tăng một lượng tiền nhỏ lên một khoản tiền khá lớn trong vài năm.

Vì trái phiếu không có lãi suất cơ bản đã khóa nhà đầu tư vào một tỷ lệ tái đầu tư đảm bảo, việc mua trái phiếu không có lãi suất có thể thuận lợi nhất khi lãi suất cao. Chúng cũng thuận lợi hơn khi được đặt trong các tài khoản hưu trí, nơi chúng vẫn được bảo quản thuế. Một số nhà đầu tư cũng tránh phải trả thuế đối với lãi suất đã thu được bằng cách mua trái phiếu không có lãi suất của thành phố, thường được miễn thuế nếu nhà đầu tư sống ở bang nơi phát hành trái phiếu.

giá trị của họ chỉ dựa trên giá hiện tại của họ so với giá trị mặt của họ. Do đó, giá có xu hướng tăng nhanh hơn giá trái phiếu truyền thống khi lãi suất giảm, và ngược lại. Tỷ lệ tái đầu tư bị khóa cũng khiến chúng trở nên hấp dẫn hơn khi lãi suất giảm.