7 Dấu hiệu bạn sở hữu một khoản đầu tư khủng khiếp |

Thật khó để thấy một công ty Mỹ đã hoạt động trong gần một thế kỷ

Tôi không nói về JC Penny, Best Buy hay bất kỳ cửa hàng hộp lớn nào đang gặp khó khăn gần đây.

Tôi đang nói về một công ty bắt đầu ở Brooklyn như một hoạt động tại một cửa hàng vào năm 1921 bởi hai anh em đã tạo ra một doanh nghiệp bán các bộ phận radio nghiệp dư, ham. Trong chín thập kỷ tới, công ty sẽ mở rộng sang nhiều thiết bị điện tử hơn, nhưng sẽ phải đối mặt với những cơn hoảng loạn phá sản, sa thải hàng loạt và hàng nghìn cửa hàng đóng cửa trên đường đi.

Mặc dù có nhiều khó khăn, công ty điện tử thích hợp đã mở 5.200 địa điểm ở Hoa Kỳ trong lịch sử 93 năm của nó. Nhưng gần đây, nó xuất hiện may mắn của nó có thể sắp hết.

Trong trường hợp bạn không đoán trước, tôi đang đề cập đến RadioShack (NYSE: RSH) .

Công ty đã thông báo đầu tháng này rằng RadioShack có thể sẽ sớm phải nộp đơn xin bảo hộ phá sản sau khi nộp đơn hàng quý lần thứ 10 liên tiếp. Ban quản lý cho biết doanh số bán hàng cùng cửa hàng giảm 20% trong quý gần nhất. Thậm chí tệ hơn, tổng doanh thu tại Radio Shack đã giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong 20 năm.

Chuyên gia thường trú của chúng tôi trong việc tìm kiếm các doanh nghiệp lớn nhất thế giới, hay cái gọi là "Cổ phiếu vô hạn", Dave Forest, thấy dấu hiệu phá sản sắp xảy ra của RadioShack trở lại trong số tháng 3 của bản tin cao cấp, 10 cổ phiếu hàng đầu.

Dave thậm chí còn gọi công ty là "Doanh nghiệp tồi tệ nhất thế giới" dựa trên cách hoạt động của nó.

Như Dave nói gần một nửa Cách đây một năm:

"Các công ty thành công tạo ra những hốc thống trị giúp các nhà đầu tư hiểu rõ những gì họ có thể mong đợi từ các doanh nghiệp này, và tại sao họ nên vui mừng về họ như là các khoản đầu tư.

Tôi không thể nghĩ ra một ví dụ nào tốt hơn RadioShack (NYSE: RSH) - một công ty đang sụp đổ trước mắt các nhà đầu tư, mặc dù là một cái tên đã từng có trước đây Hoa Kỳ.

Công ty bán lẻ báo cáo thu nhập quý 4 và cuối năm vào đầu tháng này.

Lỗ hổng quý IV của RadioShack đã mở rộng lên hơn 190 triệu USD - lớn hơn gấp ba lần số tiền 63 triệu USD mà công ty báo cáo cho cùng kỳ năm 2012.

Cổ phiếu giảm mạnh 17% trên tin tức. Nhưng điều đáng nói hơn là, như biểu đồ dưới đây cho thấy, các nhà đầu tư của RadioShack đã trải qua một đợt xóa hoàn toàn gần bốn năm qua, với cổ phiếu giảm 90% kể từ đầu năm 2010 .

Tương lai không phải là ' t tìm bất kỳ tốt hơn. RadioShack tuyên bố sẽ đóng cửa lên đến 1.100 cửa hàng trên toàn nước Mỹ - hơn 20% các cửa hàng của mình.

Vấn đề lớn nhất là vấn đề cơ bản … Nếu tôi yêu cầu bạn xác định doanh nghiệp này bằng một vài từ, bạn sẽ nói gì? Tôi cố gắng suy nghĩ về … tốt, bất cứ điều gì. Thiết bị điện tử? Công cụ công nghệ? Một R lớn trong một vòng tròn?

Chỉ đơn giản là không có bất kỳ chất lượng khác biệt và được xác định mà làm cho RadioShack độc đáo. Nó không có sự lựa chọn của Best Buy (NYSE: BBY), yếu tố tuyệt vời của Apple Store, hoặc giá thấp của Wal-Mart. Người tiêu dùng không biết họ nên nghĩ gì về cửa hàng - và vì vậy họ đang lang thang. "

Tua đi nhanh sáu tháng tới ngày hôm nay, và RadioShack thậm chí còn tồi tệ hơn. Kể từ khi viết, cổ phiếu của Dave đã giảm mạnh gần 60%, và bây giờ đáng giá $ 0.80 mỗi.Chỉ cần tưởng tượng nếu bạn đã mua cổ phần khi họ đã được $ 24 trở lại vào đầu năm 2010 … ouch.

Điểm mấu chốt là, những vấn đề mà dịch hạch "kinh doanh tồi tệ nhất thế giới" ngày hôm nay May mắn thay, như Dave đã chỉ ra trong vấn đề của mình, có một số bài học quý giá mà chúng ta có thể học được từ mô hình kinh doanh nghèo nàn của RadioShack. chủ đề 'cho thấy cách không xây dựng một công ty thành công. Các lối đi đặc biệt rõ ràng khi chúng tôi điều hành công ty thông qua danh sách những phẩm chất tôi sử dụng để tìm kiếm các doanh nghiệp lớn trong

10 cổ phiếu hàng đầu. (Chúng tôi chỉ mua những gì chúng tôi coi là một số doanh nghiệp hoạt động tốt nhất thế giới.) Hãy xem xét các điểm sau:

Các doanh nghiệp lớn nhất thế giới bán sản phẩm của họ với giá cao.

RadioShack thực sự đang cố gắng chiến lược - cố gắng tăng lợi nhuận của mình để cải thiện lợi nhuận. Vấn đề là người tiêu dùng cần biện minh cho việc trả giá cao. Một chiếc iPhone thú vị hơn một chiếc LG Optimus. Coke (NYSE: KO) được yêu thích hơn ông PiBB. Có một cái gì đó đặc biệt hơn về một viên kim cương trong một hộp Tiffany (NYSE: TIF) so với một viên kim cương từ J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack là … không ai trong số trên.

Các doanh nghiệp lớn nhất thế giới bán sản phẩm được sử dụng trong cuộc sống hàng ngày.

RadioShack đã di chuyển ngược lại quy tắc này - tìm cách bán các sản phẩm thương hiệu riêng phức tạp và ít người biết đến hơn. Sản phẩm của bạn càng trở nên đơn giản, việc thực hiện kinh doanh của bạn trở nên khó khăn hơn. Các doanh nghiệp lớn nhất thế giới có phạm vi tiếp cận và hấp dẫn toàn cầu cho sản phẩm của họ

. Bất cứ ai đến khu điện tử khổng lồ Akihabara của Tokyo đều biết rằng RadioShack sẽ không bao giờ có được sự tiếp cận toàn cầu. Hầu hết các quốc gia đều có doanh nghiệp bán lẻ điện tử của riêng mình - nhiều doanh nghiệp trong số đó cực kỳ tiên tiến. Để thực sự toàn cầu, một doanh nghiệp phải cung cấp một trải nghiệm hoàn toàn mới, không có ở quê hương - một công ty như Starbucks (Nasdaq: SBUX). Các doanh nghiệp lớn nhất thế giới có tiềm năng tăng trưởng không giới hạn.

Thật khó để thêm các sản phẩm hoặc luồng doanh thu mới vào doanh nghiệp của bạn khi khách hàng ngày càng tránh các dòng hiện tại của bạn. Một khi bạn bị mất nhãn cầu của người tiêu dùng, bạn đã mất nhiều khả năng di chuyển theo hướng mới. Các doanh nghiệp lớn nhất thế giới có lợi thế cạnh tranh rõ ràng thống trị đối thủ cạnh tranh của họ

. Đây là một bức tượng bán thân hoàn chỉnh cho RadioShack. Đặt tên bất kỳ khía cạnh nào của bán lẻ và có một công ty cạnh tranh hoạt động tốt hơn. RadioShack không phải là rẻ nhất, hippest hoặc rộng nhất. Nó đang đấu tranh để bắt kịp mọi nơi. Các doanh nghiệp lớn nhất thế giới tạo ra dòng tiền khổng lồ với các yêu cầu chi tiêu vốn thấp

. Như đã đề cập, RadioShack đã cố gắng biến mọi thứ xung quanh bằng cách thêm sản phẩm mới vào cửa hàng của mình. Nhưng mỗi sản phẩm mới có nghĩa là mua hàng tồn kho hoàn toàn mới - với chi phí đáng kể. Điều này thậm chí còn nguy hiểm hơn khi bạn đang xử lý các sản phẩm mới chưa được chứng minh. RadioShack có thể kết thúc với rất nhiều vốn chi tiêu và ít trong cách bán hàng. Các doanh nghiệp lớn nhất thế giới có biên lợi nhuận rất cao, hoặc ít nhất là lợi nhuận vượt xa ngành công nghiệp rộng lớn hơn

. Điều này khó thực hiện khi bạn không thể tính phí cao cấp. RadioShack thiếu quy mô của một đối thủ cạnh tranh như Best Buy cho phép nó giảm chi phí tồn kho và phân phối để cải thiện lợi nhuận. " Như Dave đã giải thích, có rất nhiều lá cờ đỏ mà tất cả các nhà đầu tư nên tìm kiếm khi trinh sát Dave cho độc giả một lời khuyên chia tay từ câu chuyện cảnh báo này:

"Tôi tin rằng điều này cũng củng cố một trong những niềm tin cốt lõi của 10 cổ phiếu hàng đầu - rằng đầu tư tốt nhất thế giới giữ đơn giản nhưng cơ bản những điểm chung.

Bằng cách tìm kiếm các công ty làm những điều nhỏ nhặt này, bạn có thể chọn các khoản đầu tư sẽ tạo ra giá trị trong nhiều năm tới - và tránh những người phá hủy cổ đông " Cho đến nay, Dave và nhóm

10 cổ phiếu hàng đầu đã đạt được kết quả xuất sắc trong vài năm qua bằng cách làm theo chiến lược này. Thực tế, trong số 16 cổ phiếu trong danh mục

10 cổ phiếu hàng đầu hàng đầu của anh ấy, 14 đã có lợi nhuận và hơn một nửa tăng hơn 18% kể từ khi được đề xuất, một số lựa chọn của anh ấy thậm chí đã đạt được 53%, 73% hoặc thậm chí 92% trong vòng chưa đầy ba năm - và đó là trên số cổ tức 4% cộng dồn mà họ đang trả ngay bây giờ. Dave nói về một vài công ty thống lĩnh thị trường trong nghiên cứu mới nhất của ông, mà bạn có thể xem tại đây . Bài viết này xuất hiện trên StreetAuthority.com:

7 Dấu hiệu bạn sở hữu một khoản đầu tư khủng khiếp