Phân bổ tài sản sau thuế: Phỏng vấn Tiến sĩ William Reichenstein

Quản lý tài sản đòi hỏi kiến ​​thức về tài chính trên tất cả các mặt trận. Từ thị trường đến chiến lược đầu tư cho các kế hoạch tiết kiệm, việc quản lý tiền của một người mất rất nhiều công sức. Cho dù bạn là một chủ ngân hàng đầu tư hay một nhân viên công đoàn, các kế hoạch tiết kiệm là cần thiết để phân bổ tài sản của bạn với lời hứa về thể lực tài chính trong một thời gian dài.

Chúng tôi ngồi xuống với Tiến sĩ William Reichenstein, CFA, để có được cái nhìn sâu sắc của ông về sự phức tạp của phân bổ tài sản và chiến lược đầu tư. Tiến sĩ Reichenstein, một giáo sư tài chính tại Đại học Baylor với một tiết mục của giải thưởng học thuật, là một chuyên gia về quản lý tài chính. Ông giảng dạy trên khắp nước Mỹ về một loạt các chủ đề liên quan đến tài chính, và đã tử tế để chia sẻ khái niệm phân bổ tài sản sau thuế của mình với các nerds.

Khái niệm phân bổ tài sản

Phân bổ tài sản là một chủ đề khó khăn vì có rất nhiều lựa chọn đầu tư. Bất kể tài sản của bạn nằm ở đâu trong trò chơi đầu tư, điều quan trọng là phải có kế hoạch tiết kiệm và một kế hoạch tiết kiệm. Khi quyết định một kế hoạch tiết kiệm sau thuế tối ưu, bạn nên tự hỏi mình: “Tôi có muốn trả tiền ngay bây giờ hoặc khi về hưu không?” Theo Tiến sĩ Reichenstein. Câu trả lời, ông nói, là “Tôi muốn trả ở mức thấp nhất.” Dưới đây chúng tôi đã nêu bật hai kế hoạch tiết kiệm chung và ý nghĩa của chúng để xác định tỷ lệ thấp nhất cho khán giả của chúng tôi.

Kế hoạch tiết kiệm 101

Tài khoản được hoãn thuế (401k)	Tài khoản miễn thuế (Roth 401k)
Ngắt thuế trước	Không khấu trừ thuế ngay lập tức
Tiền gốc được rút khi rút tiền	Kỳ nghỉ thuế khi rút tiền
“Được tải trước”	“Được tải lại”

Khi giao dịch với các tài khoản hoãn thuế (TDA), việc đầu tư vào tài sản giống như sự hợp tác giữa bạn và chính phủ. TDA cũng được gọi là “nạp trước” vì bạn nhận được khoản tiền thuế vào đầu khoản đầu tư, nhưng phải trả tiền gốc cho chính phủ khi rút tiền. Kế hoạch tiết kiệm phổ biến khác là một tài khoản được miễn thuế (TEA), trong đó bạn không bị mất thuế khi đầu tư, nhưng các khoản thuế trên tiền của bạn được miễn khi rút tiền - do đó thuật ngữ "được nạp lại".

Chọn phương tiện tiết kiệm phù hợp: Real Talk

Nói chung, các chuyên gia trẻ phải đối mặt với các khung thuế thấp nhất sớm trong sự nghiệp của họ, theo giả định rằng thu nhập của họ sẽ tăng lên trong tương lai. Điều này đang được nói, một tài khoản được miễn thuế phù hợp hơn so với một tài khoản được hoãn thuế. Ví dụ: với số tiền $ 4000 đầu tiên trong số nhiều tài khoản 401k, đóng góp của bạn sẽ được đối sánh. Vì vậy, nó là điều cần thiết để tận dụng các tùy chọn hiệu quả nhất.

Theo nguyên tắc chung, nếu khung thuế của bạn sẽ tăng khi bạn tiếp cận quỹ hưu trí, bạn nên đầu tư tiền của mình vào tài khoản được miễn thuế (Roth). Điều này hỗ trợ thực tế được chấp nhận rằng một đồng đô la của các quỹ tiền thuế trong một tài khoản TDA ít có giá trị hơn so với số tiền quỹ sau thuế được giữ trong một TEA. Nếu khung thuế của bạn sẽ tăng khi bạn tiếp cận quỹ hưu trí, bạn sẽ tiết kiệm được nhiều hơn bằng cách đầu tư vào tài khoản được miễn thuế.

Tuy nhiên, điều quan trọng là xác định khung thuế, tùy chọn công ty của bạn và thói quen chi tiêu của bạn sẽ là gì để xác định gói tiết kiệm áp dụng nhất. Nếu bạn đang tìm kiếm để tiết kiệm một số tiền sớm trong sự nghiệp của bạn, một sắp xếp Roth là rất có thể là con đường để đi. Nhưng nếu bạn đang tìm kiếm để mua hàng lớn với khoản tiền lương gần đây của bạn hoặc trả hết các khoản vay khổng lồ, có lẽ bạn nên gắn bó với 401k truyền thống.

Ví dụ 1: Khung thuế của bạn hiện là 10% và khung thuế hưu trí của bạn là 25%.

401k: Đầu tư 10.000 đô la hôm nay sẽ chỉ mang lại 7,500 đô la khi rút tiền (25% thuế gốc)

Roth 401k: Đầu tư 10.000 đô la hôm nay sẽ mang lại 9.000 đô la khi rút tiền (10% thuế tiền gửi)

Ví dụ 2: Khung thuế của bạn hiện là 25% và khung thuế hưu trí của bạn là 12%.

401k: Đầu tư một quỹ 10.000 đô la hôm nay, bạn sẽ nhận được 8.800 đô la khi rút tiền (12% thuế gốc)

Roth 401k: Đầu tư một quỹ 10.000 đô la hôm nay, bạn sẽ nhận được 7.500 đô la khi rút tiền (25% tiền đặt cọc)

Cách tiếp cận mới để phân bổ tài sản

Phương pháp phân bổ tài sản hiệu quả của Tiến sĩ Reichenstein là tất cả các tài sản bằng đô la sau thuế. Lý do của anh ấy rất đơn giản - bạn không thể so sánh các chứng khoán khác nhau ở các đơn vị hoặc giá trị khác nhau nếu bạn muốn có thể đưa ra quyết định tốt nhất. Ông đề cập đến chiến lược đầu tư này như một cách tiếp cận táo-to-táo.

Nguyên tắc đơn giản, theo Tiến sĩ Reichenstein, là “mỗi đô la của các quỹ tiền thuế trong một tài khoản hoãn thuế có giá trị ít hơn mỗi đô la tiền trong một tài khoản sau thuế.” Dựa trên nguyên tắc này, nếu bạn quản lý đầu tư một cách chính xác, bạn có thể tận dụng lợi thế của các kế hoạch tiết kiệm và được hưởng lợi từ việc lựa chọn một trong những khác. Tất cả dường như rất đơn giản, nhưng các biến đóng một vai trò quan trọng trong việc xác định kế hoạch tiết kiệm nào phù hợp với bạn.

Tiến sĩ Reichenstein đưa ra một so sánh với thế giới đầu tư - trong một thị trường hiệu quả có quá nhiều cạnh tranh mà tài sản định giá thấp không tồn tại. Nhưng các kế hoạch tiết kiệm là khác nhau vì có một sự bảo mật định giá thấp rõ ràng khi giá trị của tất cả các quỹ được chuyển thành dạng đô la sau thuế thành một đơn vị tiền tệ duy nhất.

Thay đổi nhân khẩu học và tài sản sau thuế

Theresa Yarosh, cố vấn tài chính của Macro Wealth Management, LLC, nói: “Để tin rằng chúng ta sẽ nghỉ hưu ở một khung thuế thấp hơn là sự điên rồ tuyệt đối.” Bà tin rằng 77 triệu trẻ em sắp tới nghỉ hưu sẽ gây căng thẳng cho hệ thống thuế của chúng ta, các chương trình quyền lợi và thị trường tiền tệ của chúng tôi. Yarosh tin rằng một sự không chắc chắn to lớn liên quan đến thuế suất sẽ diễn ra do sự thay đổi địa chấn trong nhân khẩu học.

Yarosh tổng hợp nó trong câu nói; “Một kế hoạch tiết kiệm thuế hoãn lại mở ra cánh cửa cho một tương lai không thể đoán trước. Ít nhất với tiền tiết kiệm sau thuế hoặc miễn thuế, chúng tôi biết chúng tôi sẽ không bị đánh thuế và đồng đô la không có thuế có giá trị hơn đồng đô la chịu thuế. ”Do đó, bạn có thể giảm sự không chắc chắn liên quan đến các khung thuế dễ bay hơi bằng cách đầu tư vào thuế tài khoản tiết kiệm được miễn trừ, theo ấn tượng rằng khung thuế hưu trí của bạn sẽ cao hơn mức hiện tại của bạn.

Từ cuối cùng

Một đô la ngày nay có giá trị hơn một đô la trong tương lai - câu thần chú phổ quát này đúng với mọi lĩnh vực tài chính. Và như vậy, đầu tư vào kế hoạch tiết kiệm của bạn ngày hôm nay có giá trị hơn là đầu tư sau này trong con mắt của nhiều chuyên gia tài chính. Nhìn chung, phân bổ tài sản sau thuế là tất cả về việc biết những gì có sẵn để bạn có thể tiết kiệm nhiều tiền nhất bằng cách tận dụng tỷ lệ thấp nhất.