ĐịNh nghĩa lợi nhuận kinh tế & Ví dụ |

Nó là gì:

Lợi nhuận kinh tế là thước đo hiệu suất so sánh lợi nhuận hoạt động ròng với tổng chi phí vốn

Cách hoạt động (Ví dụ):

Lợi nhuận kinh tế cũng được gọi là giá trị kinh tế được thêm vào (EVA), là khái niệm được đăng ký nhãn hiệu ban đầu bởi Stern Stewart & Co.

Công thức lợi nhuận kinh tế

Lợi nhuận kinh tế = Lợi nhuận thuần sau thuế - (Vốn đầu tư x WACC)

Như được thể hiện trong công thức, có ba thành phần cần thiết để giải quyết lợi nhuận kinh tế: lợi nhuận sau thuế (NOPAT), vốn đầu tư và chi phí vốn trung bình (WACC).

Lợi nhuận sau thuế (NOPAT) có thể được tìm thấy trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty, hoặc được tính nếu được ưu tiên.

Vốn đầu tư là số tiền được sử dụng để tài trợ cho một dự án cụ thể. Chúng tôi cũng sẽ cần phải tính toán chi phí vốn bình quân (WACC) nếu thông tin chưa được cung cấp.

Mục đích nhân WACC và đầu tư vốn là để đánh giá một khoản phí sử dụng vốn đầu tư. Khoản phí này là số tiền mà các nhà đầu tư như một nhóm cần phải đầu tư đáng giá.

Hãy xem ví dụ.

Giả sử rằng Công ty XYZ có các thành phần sau để sử dụng trong công thức lợi nhuận kinh tế:

NOPAT = $ 3,380,000

Vốn đầu tư = $ 1,300,000

WACC =.056 hoặc 5,60%

Lợi nhuận kinh tế = $ 3,380,000 - ($ 1,300,000 x.056) = $ 3,307,200

Số dương cho chúng tôi biết rằng Công ty XYZ hơn bao phủ chi phí vốn.

Tại sao nó lại quan trọng:

Lợi nhuận kinh tế là quan trọng bởi vì nó được sử dụng như một chỉ số về các dự án của công ty có lợi nhuận như thế nào và do đó

Lợi nhuận kinh tế cố gắng để chứng minh rằng các doanh nghiệp chỉ thực sự sinh lợi khi họ tạo ra sự giàu có cho các cổ đông của họ, và biện pháp này vượt quá tính toán thu nhập ròng. Lợi nhuận kinh tế khẳng định rằng các doanh nghiệp nên tạo ra lợi nhuận với tỷ lệ cao hơn chi phí vốn của họ

Việc tính toán lợi nhuận kinh tế có nhiều thuận lợi. Nó tóm tắt ngắn gọn bao nhiêu và từ đâu một công ty tạo ra sự giàu có. Nó bao gồm bảng cân đối trong tính toán và khuyến khích người quản lý suy nghĩ về tài sản cũng như chi phí trong quyết định của họ.

Tuy nhiên, điều chỉnh tiền mặt dường như vô hạn liên quan đến tính toán lợi nhuận kinh tế có thể tốn thời gian. Biến dạng giá trị cũng có thể ảnh hưởng đến biện pháp, đặc biệt khi tính đến khấu hao và chênh lệch khấu hao. Ngoài ra, lợi nhuận kinh tế chỉ áp dụng cho khoảng thời gian đo được; Nó không phải là dự đoán về hiệu suất trong tương lai, đặc biệt là đối với các công ty đang trong quá trình tổ chức lại và / hoặc đầu tư vốn lớn.

Việc tính toán lợi nhuận kinh tế phụ thuộc nhiều vào vốn đầu tư. thường ổn định. Do đó, lợi nhuận kinh tế hữu ích hơn cho các nhà sản xuất ô tô, ví dụ, so với các công ty phần mềm hoặc các công ty dịch vụ có nhiều tài sản vô hình.