Vốn huy động vốn từ cộng đồng: Khái niệm thú vị, nhưng bạn nên đầu tư?

Steve Branton

Tìm hiểu thêm về Steve trên Investmentmatome's Ask a Advisor

Huy động vốn từ cộng đồng là một khái niệm tuyệt vời: Những người thường xuyên cho vay lẫn nhau khi những người lớn có số tiền lớn không quan tâm. Ở một số nước đang phát triển, nó đã giúp nâng các chủ doanh nghiệp nhỏ thoát nghèo. Nó cũng đã đi vào thế giới đầu tư, cho các nhà đầu tư trung bình một cơ hội để tham gia vào việc tung ra và tài trợ của các công ty mới.

Bây giờ, nếu bạn có một vài Bucks để rảnh rỗi, bạn có thể đầu tư vào kinh doanh mới tiện lợi mà bạn của bạn đang bắt đầu và, về mặt lý thuyết, chia sẻ thành công của nó khi nó cất cánh. Điều này nghe có vẻ giống như một chiến thắng cho các nhà đầu tư và khởi nghiệp như nhau, nhưng bạn nên suy nghĩ cẩn thận trước khi tham gia.

Quy tắc hành động của JOBS

Đạo luật Khởi nghiệp Doanh nghiệp Khởi động của chúng tôi, được thông qua vào năm 2012, cung cấp lộ trình cho các công ty khởi nghiệp không được giao dịch công khai - và không hấp dẫn các nhà đầu tư mạo hiểm - để tìm kiếm vốn từ các nhà đầu tư nhỏ hơn. Điều này cho phép nhiều người hơn tham gia vào một cơ hội đầu tư một khi dành riêng cho các tầng lớp sâu thẳm.

Cuối năm 2015, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch đã hoàn tất các quy tắc sẽ chi phối huy động vốn từ cộng đồng. Bắt đầu từ tháng 5, bất kỳ ai cũng có thể đầu tư vào các công ty khởi nghiệp đăng ký huy động vốn từ cộng đồng với SEC. Quy tắc của đại lý ảnh hưởng đến các nhà đầu tư và các công ty khởi nghiệp bằng cách:

• Hạn chế khởi động để tăng 1 triệu đô la thông qua huy động vốn từ cộng đồng trong khoảng thời gian 12 tháng
• Hạn chế đầu tư tối đa của những người kiếm được 100.000 đô la hoặc ít hơn mỗi năm đến 2.000 đô la hoặc 5% thu nhập hàng năm hoặc giá trị thực của họ (tùy theo mức nào ít hơn) trong khoảng thời gian 12 tháng
• Hạn chế đầu tư tối đa cho những người có thu nhập hàng năm và trị giá ròng từ 100.000 đô la trở lên đến 10% thu nhập hàng năm hoặc giá trị thực (tùy theo mức nào thấp hơn) trong khoảng thời gian 12 tháng
• Giới hạn số tiền hàng năm mà bất kỳ ai cũng có thể đầu tư vào một hoặc nhiều phần khởi động thông qua huy động vốn cộng đồng ở mức 100.000 đô la

Cân nhắc chính

Nhưng chỉ vì bạn có thể tham gia huy động vốn từ cộng đồng như là một phần của danh mục đầu tư của bạn, điều đó có nghĩa là bạn nên làm như vậy? Câu trả lời, tất nhiên, là nó phụ thuộc.

Vốn huy động vốn từ cộng đồng có một số lợi thế cho các nhà đầu tư quy mô nhỏ. Nó có thể làm cho nó dễ dàng hơn để có ý thức xã hội trong đầu tư của bạn. Ví dụ, bạn có thể đầu tư vào một công ty xây dựng và phân phối các đơn vị lọc nước chi phí thấp ở các nước đang phát triển. Nó cũng có thể cho phép bạn đạt được một cổ phần vốn chủ sở hữu trong khởi động mà bạn nghĩ là người chiến thắng lớn tiếp theo. Luôn có cơ hội để bạn chọn Facebook tiếp theo.

Tuy nhiên, việc đầu tư vào các công ty khởi nghiệp là rủi ro. Ngay cả khi bạn tuân thủ các quy tắc của SEC, có những yếu tố quan trọng khác bạn nên cân nhắc trước khi lao vào huy động vốn từ cộng đồng:

1. Khởi động có tỷ lệ thất bại cao. Phần lớn các phần khởi động không thành công, nhiều trong vài năm đầu hoạt động. Nếu khởi động bạn đã huy động vốn từ cộng đồng trở thành một trong số này, bạn có thể sẽ mất mọi xu đầu tư ban đầu của mình.
2. Tài chính khởi động có thể không minh bạch. Các công ty lựa chọn huy động vốn từ cộng đồng bỏ qua các quy trình ngân hàng đầu tư truyền thống, bao gồm kiểm toán chuyên sâu nhằm phát hiện các vấn đề tiềm năng lớn. Các nhà đầu tư huy động vốn từ cộng đồng có thể không biết họ đang làm gì, có nghĩa là rủi ro thua lỗ có thể lớn hơn.
3. Định giá ước tính có thể sai. Các công ty mà crowdfund cũng bỏ qua định giá đầu tư truyền thống. Thay vào đó, các khoản đầu tư vào chúng có giá “ước tính giá trị hợp lý”. Khi giá không có sẵn, các giá trị này thường được xác định bởi một đối tác chung hoặc nhà tài trợ có liên quan đến công ty. Những ước tính tốt nhất có thể không phản ánh số tiền thực tế sẽ được thực hiện trong bán hàng.

Đầu tiên, hãy tự hỏi mình những câu hỏi này

Rủi ro là một yếu tố trong hầu như bất kỳ khoản đầu tư nào. Bạn nên luôn luôn xem xét khả năng của bạn để thời tiết thất bại tiềm năng trước khi bạn đầu tư - đặc biệt là trong huy động vốn từ cộng đồng.

Để quyết định xem bạn có thực sự chuẩn bị hay không, hãy tự hỏi mình hai câu hỏi quan trọng sau:

• Tôi có tinh thần, tình cảm và tài chính sẵn sàng để mất toàn bộ khoản đầu tư này không?
• Nếu tôi mất tiền, tôi sẽ mất bao lâu để xây dựng lại phần danh mục đầu tư của mình - và tôi có thời gian không?

Ngay cả các nhà đầu tư mạo hiểm rất thông minh với việc theo đuổi để xem xét mọi khía cạnh của một công ty khởi nghiệp trước khi họ đầu tư thường xuyên bị mất các khoản đầu tư của họ. Họ có túi sâu và thường có thể đủ khả năng thua lỗ. Bạn sẽ có thể nói như vậy? Và nếu bạn khởi nghiệp thành công, bạn vẫn có thể mất nhiều năm trước khi bạn thấy lợi tức đầu tư của mình. Bạn có thể chờ đợi lâu không?

Nhiều nhà hoạch định tài chính khuyên bạn nên hạn chế đầu tư đầu cơ của mình - chẳng hạn như đầu tư huy động vốn từ cộng đồng - từ 5% đến 10%toàn bộ danh mục đầu tư nếu bạn là nhà đầu tư nhỏ hơn. Và đây là giả định bạn có thể thực sự đủ khả năng để mất toàn bộ khoản đầu tư. Nếu bạn có một khả năng chịu đựng rủi ro bảo thủ hoặc thiếu thời gian để phục hồi sau khi mất hoàn toàn, bạn có lẽ nên tránh hoàn toàn các khoản đầu tư đầu cơ.

Nếu bạn quyết định huy động vốn từ cộng đồng là dành cho bạn, hãy hỏi người lập kế hoạch tài chính của bạn cách bạn có thể làm điều đó một cách chính xác. Ví dụ: trước tiên, bạn sẽ không muốn bỏ qua khoản tiết kiệm trong các phương tiện tiết kiệm hưu trí do nhà tuyển dụng tài trợ của bạn. Và như với bất kỳ công cụ đầu tư nào, huy động vốn từ cộng đồng sẽ không bao giờ được thực hiện trong silo, mà không xem xét hình ảnh tài chính tổng thể của bạn.

Steve Branton, CFP, ADPA, là một kế hoạch tài chính cao cấp với Đối tác tài chính Mosaic. Tìm hiểu thêm về Mosaic Thách thức thể hình tài chính.

Bài viết này xuất hiện trên Nasdaq.

Hình ảnh qua iStock.