ĐịNh nghĩa và quỹ phòng hộ
nhận một cú lừa nhưng bích phương không quá buồn như anh nghĩ đâu
Mục lục:
Nó là gì:
Một quỹ phòng hộlà một cấu trúc đầu tư được thiết kế để cho phép quản lý tư nhân, danh mục tài sản chưa đăng ký.
Cách thức hoạt động (Ví dụ):
Khái niệm ban đầu của một quỹ phòng hộ là cung cấp các vở kịch chống lại thị trường bằng cách sử dụng bán ngắn, tương lai và các dẫn xuất.
Các quỹ phòng hộ (như một loại tài sản) sử dụng các chiến lược khác nhau, bao gồm đòn bẩy, bảo hiểm rủi ro, và các cược kinh tế vĩ mô về hàng hóa, tiền tệ và lãi suất. Mẫu số chung của các quỹ phòng hộ không phải là chiến lược đầu tư của họ mà là tìm kiếm lợi nhuận tuyệt đối (ngược lại với lợi nhuận tương đối). Các chiến lược trả lại tuyệt đối tập trung vào việc tạo ra lợi tức đầu tư tích cực (ROI) bất kể định hướng của thị trường tài chính.
Người quản lý quỹ đầu tư tìm kiếm tự do để đạt được lợi nhuận tuyệt đối cao và muốn được thưởng cho hiệu suất của họ. Việc bố trí bồi thường cho người quản lý thường xác định sự tham gia lợi nhuận đáng kể. Tổ chức pháp lý cụ thể của các quỹ phòng hộ và cơ cấu phí đáng kể mà các nhà quản lý quỹ dự kiến có lẽ là đặc điểm thống nhất duy nhất của các quỹ phòng hộ.
Chỉ những nhà đầu tư được công nhận mới đủ điều kiện đầu tư vào các quỹ phòng hộ. Nhà đầu tư được công nhận có kỳ hạn bao gồm các cá nhân và tổ chức giàu có như các công ty, các khoản hiến tặng hoặc quỹ hưu trí. Các nhà đầu tư được công nhận đầu tư vào các quỹ phòng hộ vì họ đang tìm kiếm các khoản đầu tư có tương quan nghịch với thị trường rộng.
Tại sao lại có vấn đề:
Vì họ hoạt động bên ngoài lĩnh vực thị trường công cộng và được điều tiết nhẹ, các quỹ phòng hộ đã được khai báo "tắt giới hạn" cho hầu hết các nhà đầu tư cá nhân. Một số người cho rằng việc thiếu sự giám sát kết hợp với các chiến lược có rủi ro cao, có lợi nhuận cao được sử dụng bởi hầu hết các quỹ phòng hộ đã dẫn đến một số sự kiện tài chính thảm khốc nhất trên thế giới, bao gồm thất bại của Quản lý vốn dài hạn vào năm 1998 và sự sụp đổ của hai Bear Stearns quỹ đầu tư vào năm 2007.
Điều đó đang được nói, tất cả các nhà đầu tư, bất kể kinh nghiệm và tinh tế, cần phải thực hiện trách nhiệm giải trình sâu rộng trước khi đầu tư vào bất kỳ quỹ phòng hộ nào. Trước khi đầu tư vào một quỹ phòng hộ, nhà đầu tư cần xem xét sự tương quan của chiến lược quỹ với phần còn lại của danh mục đầu tư, danh tiếng và tỷ lệ thành công của người quản lý quỹ, sử dụng đòn bẩy, cũng như biểu phí. >
