ĐịNh nghĩa rủi ro lãi suất & ví dụ |

Nó là gì:

Rủi ro lãi suất là cơ hội thay đổi lãi suất bất ngờ sẽ ảnh hưởng tiêu cực giá trị của một khoản đầu tư.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Giả sử bạn mua một trái phiếu từ Công ty XYZ. Bởi vì giá trái phiếu thường giảm khi lãi suất tăng, mức tăng lãi suất bất ngờ có nghĩa là đầu tư của bạn đột nhiên mất giá trị. Nếu bạn dự định bán trái phiếu trước khi đáo hạn, điều này có thể có nghĩa là bạn kết thúc việc bán trái phiếu với số tiền ít hơn số tiền bạn trả cho nó (khoản lỗ vốn). Tất nhiên, mức độ thay đổi của giá trái phiếu cũng bị ảnh hưởng bởi thời gian đáo hạn, lãi suất, khả năng được gọi và các đặc điểm khác của trái phiếu.

Một cách phổ biến để đo lường rủi ro lãi suất của trái phiếu

Tại sao nó lại quan trọng:

Nói chung, các trái phiếu ngắn hạn có ít rủi ro lãi suất; ít phản ứng với những thay đổi lãi suất bất ngờ hơn trái phiếu dài hạn. Điều này hàm ý rằng các trái phiếu ngắn hạn có ít rủi ro lãi suất hơn trái phiếu dài hạn, và một số nhà lý thuyết tài chính viện dẫn điều này là hỗ trợ cho giả thuyết phổ biến rằng lợi suất trái phiếu dài hạn cao hơn bao gồm phí bảo hiểm rủi ro lãi suất.

Điều thú vị là các nhà đầu tư trái phiếu có ý định giữ trái phiếu đến hạn thanh toán ít bị rủi ro lãi suất vì hai lý do. Đầu tiên, các nhà đầu tư này không quan tâm đến các biến động giá tạm thời bởi vì họ dự định giữ trái phiếu cho đến khi nó đáo hạn. Thứ hai, số tiền gốc mà nhà đầu tư nhận được khi đáo hạn không bị ảnh hưởng bởi những thay đổi về lãi suất. Tuy nhiên, nhà đầu tư trái phiếu mua và nắm giữ vẫn chịu rủi ro lãi suất sẽ tăng cao hơn lãi suất trái phiếu, do đó khiến nhà đầu tư "mắc kẹt" với các khoản thanh toán phiếu thưởng dưới thị trường.

Rủi ro lãi suất chiếm khoảng 90% rủi ro liên quan đến đầu tư thu nhập cố định, theo nghiên cứu của BARRA International. Mặc dù các nhà phân tích và nhà đầu tư bỏ ra hàng giờ để phân tích xu hướng lãi suất và đưa ra dự đoán, không có cách nào để bảo đảm mức giá sẽ là ngày mai.