Quy tắc số 1 Mọi nhà đầu tư chứng khoán mới cần biết |

Thế giới đầu tư lớn, phức tạp và đáng sợ. Nhưng rất nhiều trong số những công thức phức tạp và những chiến lược ngơ ngác này chỉ là một vài ý tưởng đơn giản.

Vì vậy, nếu bạn mới chơi game và lo lắng rằng bạn sẽ không bao giờ tìm ra tài chính, hãy hít thở sâu và bắt đầu với quy tắc này đầu tiên: Sự trở lại bạn có thể mong đợi từ việc mua cổ phiếu phụ thuộc hoàn toàn vào việc cổ phiếu có giá khá cao, đắt đỏ hay thấp hơn khi bạn mua.

Nhìn nó theo cách bạn nhìn thương hiệu bột giặt. Đó là xà phòng. Và một chai nó sẽ giặt 28 lần quần áo mỗi lần. Vì vậy, khi đó $ 3.99 chai chất tẩy rửa được đánh dấu lên đến $ 7,99, bạn biết chất tẩy rửa là overpriced và bạn sẽ không mua nó. Trong thực tế, bạn sẽ có thể snicker ở sucker nghèo phía trước của bạn trong dòng thanh toán có hai chai của nó trong giỏ của mình. Sau khi tất cả, những người muốn trả gấp đôi để rửa cùng 28 tải, phải không? Có chuyện gì với gã đó?

Tương tự như vậy, nếu chất tẩy rửa được bán với giá $ 0,99, bạn sẽ múc nó lên. Đó là một món hời vì chi phí ít hơn nhiều nhưng vẫn có cùng giá trị nội tại: 28 bộ quần áo sạch.

Ý tưởng tương tự cũng áp dụng đối với cổ phiếu: giá của chúng không phải lúc nào cũng bằng "giá trị thực" của chúng. Và khi bạn có thể mua một cổ phiếu để bán và sau đó quay lại và bán nó với giá đầy đủ sau đó, tốt, đó là khi bạn có thể ngừng cắt phiếu giảm giá bột giặt và bắt đầu mua sắm Manolos mới.

Đây cũng là lý do tại sao những người nói chuyện trên các chương trình truyền hình cáp luôn làm lu mờ về "bội số giá" - họ đang sử dụng chúng để tạo ra một trường hợp vì sao họ cho rằng một cổ phiếu bị đắt đỏ hoặc bán.

Có bốn bội số chính trong các cuộc thảo luận này: tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E), tỷ lệ giá trên sổ sách (P / B), tỷ lệ giá trên doanh thu (P / S) và tỷ lệ giá trên tiền mặt (P / E) CF). Về cơ bản, các tỷ lệ này giúp bạn xác định xem giá có cao hơn hay thấp hơn nơi chúng "nên" hoặc "bình thường" và giá cổ phiếu có quá đắt, quá rẻ hay vừa phải.

Tỷ lệ giá trên thu nhập

Nổi tiếng nhất trong bốn tỷ lệ, tỷ số P / E cao hơn một chút so với giá cổ phiếu chia cho thu nhập của mỗi công ty trên mỗi cổ phiếu (EPS) trong năm. Đôi khi các nhà phân tích sử dụng 12 tháng cuối cùng của thu nhập, đôi khi họ sử dụng năm tài chính cuối cùng của thu nhập và đôi khi họ sử dụng tương lai dự báo (hoặc "chuyển tiếp") trên mỗi cổ phiếu.

Ý tưởng là so sánh giá cổ phiếu với lợi nhuận mà công ty tạo ra trên mỗi cổ phiếu và sau đó so sánh với mức trung bình lịch sử. Tỷ lệ P / E cao thường chỉ ra rằng một cổ phiếu là overpriced; Tỷ lệ P / E thấp có thể có nghĩa là một món hời trong công việc.

Tỷ lệ giá trên sổ sách

Tỷ lệ giá trên sổ sách chỉ đơn giản là giá cổ phiếu chia cho giá trị sổ sách của mỗi tài sản. Công thức trông như thế này:

P / B = Giá trên mỗi cổ phiếu / ((Vốn chủ sở hữu của cổ đông - tài sản vô hình) / cổ phiếu nổi bật)

Ý tưởng ở đây là xem xét giá cổ phiếu liên quan đến giá trị thực tế của nó lạnh, tài sản cứng. Tỷ lệ này đặc biệt thú vị nếu bạn sử dụng nó để khám phá ra rằng giá trị thị trường của công ty nhỏ hơn giá trị của tài sản thực tế của nó. Nếu bạn may mắn tìm được một công ty như vậy, điều đó có nghĩa là bạn có thể mua cổ phiếu của công ty, bán tất cả tài sản và kiếm lợi nhuận.

Tỷ lệ P / B thấp cho thấy cổ phiếu của công ty bị định giá thấp (hoặc công ty bị quản lý sai!). Tỷ lệ P / B cao cho thấy cổ phiếu được định giá cao hoặc công ty dự kiến ​​sẽ sớm tạo ra giá trị đáng kể từ cơ sở tài sản của mình. Đây là lý do tại sao tỷ lệ P / B là một cách để phân loại cổ phiếu thành "tăng trưởng" (tỷ lệ P / B cao) và "giá trị" (các chỉ số P / B thấp)

Giá Tỷ lệ bán hàng

Tỷ lệ giá trên doanh thu chỉ là giá cổ phiếu của công ty chia cho doanh thu trên mỗi cổ phiếu. Công thức là:

Tỷ lệ giá trên doanh thu = Giá trên mỗi cổ phiếu / doanh thu trên mỗi cổ phiếu

Tỷ lệ này đặc biệt hữu ích khi công ty không có thu nhập (nghĩa là bạn không có bất kỳ điều gì để tính tỷ lệ P / E). Theo đó, tỷ lệ giá trên doanh thu là một cách khác để xác định xem cổ phiếu có đắt hay rẻ so với các cổ phiếu tương tự.

Nói chung, tỷ lệ giá trên doanh thu dưới 1.0 là cơ hội mua, đặc biệt nếu như

Tỷ lệ dòng tiền-to-tiền mặt

Tỷ lệ giá-tiền-mặt-chỉ đơn giản là giá cổ phiếu của công ty chia cho dòng tiền trên mỗi cổ phiếu, như thế này:

Giá thành tiền mặt = Giá trên mỗi cổ phiếu / (Dòng tiền / cổ phiếu lưu hành)

Đây là một trong những tỷ lệ yêu thích của người đứng đầu, bởi vì nó chỉ tập trung vào tiền mặt thực tế mà một công ty tạo ra (các tỷ lệ khác là đầy rẫy với các công ước kế toán bao gồm các mục không phải là tiền tố). Các nhà đầu tư thường săn lùng các công ty có dòng tiền cao hoặc cải thiện nhưng giá cổ phiếu thấp - chênh lệch thường có nghĩa là giá cổ phiếu sẽ sớm tăng. Do đó, tỷ lệ càng thấp, cổ phiếu "rẻ hơn" là

Tìm kiếm Ưu đãi

Mặc dù các tỷ lệ này là bánh mì và bơ săn bắn thỏa thuận, tất nhiên là không có cách nào để tìm một món hời trong chứng khoán thế giới. Các tỷ lệ có những hạn chế của họ, sau khi tất cả. Các quy tắc kế toán có thể lầy lội các con số, ví dụ, và các công ty trong các ngành công nghiệp khác nhau có các định mức khác nhau cho hiệu suất.

Câu trả lời đầu tư: Lần sau bạn bối rối bởi các chuyên gia, hãy nhớ rằng họ có thể đang nói chuyện về những ý tưởng đơn giản như nhau: việc tìm một cổ phiếu tốt trên bán có nghĩa là nhiều lợi nhuận hơn cho bạn sau này. Trả quá nhiều cho một cổ phiếu tốt có nghĩa là ít lợi nhuận cho bạn sau này. Và đừng bao giờ đánh giá thấp giá trị của đồ giặt sạch.