Cổ tức, tỷ lệ thanh toán và lợi tức cổ tức |

Bạn có thể chọn mua thêm cổ phiếu, thêm đầu tư và tận dụng phép lạ của lãi kép, hoặc bạn có thể lấy tiền và chạy và tận dụng lợi thế của một chiếc iPhone, một kỳ nghỉ hay đơn giản là cảm giác không kiềm chế của một chút tiền gấp.

Trước khi bạn mua cổ phiếu trả cổ tức, bạn sẽ muốn hiểu một khái niệm quan trọng mà rất nhiều nhà đầu tư bỏ lỡ: Bảo hiểm cổ tức.

Hầu hết các nhà đầu tư chỉ nhìn vào lợi nhuận. Lợi tức cổ tức - số tiền cổ tức hàng năm chia cho giá thanh toán cho cổ phiếu - là nguyên lý quan trọng cho tất cả các nhà đầu tư thu nhập nắm giữ. Năng suất cho bạn biết mức độ phong phú của khoản thanh toán đó. Bảo hiểm, mặt khác, cho bạn biết mức độ an toàn của cổ tức là bao nhiêu.

Việc tính toán mức chi trả cổ tức của công ty sẽ mất một ít công việc và sự quen thuộc cơ bản với báo cáo thu nhập. Tài liệu tài chính này, thường được phát hành hàng quý với báo cáo thu nhập của công ty, chi tiết chính xác những gì công ty đã mua và chi tiêu của nó.

Nếu bạn không hài lòng với các loại tài liệu này, có thể là do bạn chưa thấy sợ bạn sẽ không thể hiểu những gì bạn thấy. Nhưng không có gì phải sợ. Báo cáo thu nhập không khó hơn việc đọc bảng sao kê ngân hàng hàng tháng của bạn. Bây giờ, hầu hết chúng ta không chính xác thưởng thức điều đó, nhưng bạn phải thừa nhận rằng nó không phải là rất khó. Bạn thấy những gì bạn đã nhận - tiền gửi của bạn - và những gì bạn đã chi tiêu bằng văn bản kiểm tra hoặc swiping thẻ ghi nợ của bạn. Một báo cáo thu nhập không phức tạp hơn thế!

Báo cáo thu nhập có sẵn tại các trang web tài chính lớn như Yahoo và Google. Nếu bạn có quyền truy cập vào các nghiên cứu chuyên nghiệp thông qua môi giới của bạn, bạn cũng có thể tìm thấy thông tin ở đó.

Bây giờ, có rất nhiều thông tin để xem xét, nhưng tỷ lệ chi trả cổ tức chỉ cần hai con số. Họ là thu nhập ròng - dòng dưới cùng - và cổ tức được trả.

Thu nhập ròng được tìm thấy gần cuối báo cáo thu nhập. Trong quý IV năm 2008, lợi nhuận của công ty XYZ là 266 triệu USD.

"Cổ tức được thanh toán" đôi khi được liệt kê dưới dạng tổng số nhưng đôi khi cũng được hiển thị trên cơ sở trên mỗi cổ phiếu. Nếu con số bạn thấy là số lượng trên mỗi cổ phiếu, thì bạn sẽ cần nghiên cứu số lượng cổ phiếu đang tồn tại. Có sẵn trong màn hình báo giá chính trên Google Finance và trong "Thống kê chính" trên Yahoo Finance.

Chúng tôi sẽ sử dụng công ty XYZ làm ví dụ, có 6.74 tỷ cổ phiếu và cổ tức hàng quý là 32 cent một cổ phiếu. Chúng tôi nhân số cổ tức với số lượng cổ phiếu là 2,07 tỷ đô la.

Xem vấn đề? XYZ đã trả nhiều hơn bằng cổ tức so với mức lợi nhuận. Mức độ phù hợp - được tính bằng cách chia cổ tức cho thu nhập - thực sự lớn hơn 100%. Trong thực tế, nó là 778%. Con số đó, tất nhiên, là vô nghĩa - nó có nghĩa là trả cổ tức, XYZ phải nhúng vào tài khoản tiết kiệm của nó. Và bằng "tài khoản tiết kiệm của nó", tôi có nghĩa là "tiền của bạn". Nó lấy cổ tức từ tiền mặt trên sổ sách của mình. Một động thái như thế này chỉ đơn giản là cung cấp cho bạn số tiền bạn đã sở hữu.

Không ngạc nhiên, XYZ cắt giảm cổ tức trong nửa sau đó. Tại khoản thanh toán hiện tại, cổ tức có thể chảy máu công ty khô trừ khi thu nhập được cải thiện đáng kể. Và ngay cả khi nó đã làm, "tiết kiệm" tiền cổ tức trong tương lai cho phép nó để xây dựng lại tích trữ tiền mặt của nó.

Bây giờ, để có một ví dụ dễ chịu hơn, hãy nhìn vào công ty ABC. Trong cùng thời kỳ báo cáo như ví dụ XYZ, ABC đã trả cổ tức 38 cent cho 2,32 tỷ cổ phiếu, tương đương 881 triệu đô la. Nhưng nó có thu nhập ròng là 995 triệu đô la.

881 triệu đô la chia cho 995 triệu đô la là 0,885 hoặc 88,5%.

Mức chi trả cổ tức càng cao, thì cổ tức càng cao. Một điều mà các nhà phân tích sẽ làm là tự hỏi mình điều gì sẽ xảy ra nếu thu nhập của công ty giảm - hoặc do chi phí tăng hoặc giảm doanh thu, hoặc cả hai, và xác định điều đó sẽ ảnh hưởng đến cổ tức như thế nào. Trong trường hợp của ABC, nó có một phòng hơi thở. Nó có thể xử lý cổ tức nếu thu nhập ròng giảm.

Tin tốt nhất: Các công ty có tỷ lệ thanh toán tương đối thấp có khả năng tăng cổ tức. Các công ty có nghĩa vụ cổ tức đã gần bằng với thu nhập ròng của họ không có tùy chọn này, trừ khi họ muốn tấn công tiền mặt của họ trong tay.

Cổ tức là một điều tuyệt vời. Trong thực tế, trên đường dài họ chịu trách nhiệm xây dựng hầu hết sự giàu có được tạo ra bởi thị trường chứng khoán. Ben Graham, cố vấn cho Warren Buffett, cho biết trả cổ tức là mục đích chính của bất kỳ công ty nào. Nếu bạn nắm vững tỷ lệ chi trả cổ tức và xác định tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty, bạn sẽ có hình ảnh tốt hơn về tài chính của công ty và có thể đánh giá liệu khoản thanh toán có bền vững hay không, có khả năng tăng hoặc chín để cắt giảm.