Biến động PSA: Đừng hoảng sợ, Đây chỉ là một thử nghiệm

Chu kỳ thị trường

Trong năm 2015, nhiều nhà đầu tư có thể đã hỏi, "Tôi có đang đầu tư sai không?" Vâng, nếu danh mục đầu tư của bạn đa dạng, có lẽ không. Trên thực tế, có thể đó là thị trường hoạt động kém, không phải khoản đầu tư của bạn. Những lý do khác nhau, từ sự bất ổn kinh tế ở Trung Quốc đến sự sụt giảm mạnh về giá năng lượng và những lo ngại về khả năng tăng lãi suất.

Nhưng không ai trong số này là bất thường. Thị trường, giống như nhiều thứ trong cuộc sống, có xu hướng chu kỳ. Họ đi lên và họ đi xuống, và chúng tôi không biết khi nào họ sẽ làm như vậy. Các thị trường đã có một hoạt động khá tốt kể từ năm 2009, do đó, có vẻ như với tôi rằng chúng tôi là do một năm bằng phẳng hoặc tiêu cực (tất nhiên chúng tôi không thể biết chính xác khi điều đó có thể xảy ra).

Phải làm gì?

Một trong những khách hàng của tôi gần đây đã hỏi, "Đã làm bất cứ điều gì làm tốt? ”Trên thực tế, các công ty nhỏ quốc tế đã làm khá tốt. (Ví dụ, quỹ tăng trưởng vốn nhỏ quốc tế của Dimensional (DISMX) thu được khoảng 10,5% vào năm ngoái.) Sau đó, ông hỏi tôi có sở hữu cổ phần của bất kỳ loại công ty nào trong số đó không. Tôi nói với ông rằng danh mục đầu tư đa dạng của ông có một phần nhỏ các công ty nhỏ quốc tế trong đó.

Sau đó, anh muốn biết liệu anh có nên chuyển phần lớn số tiền của mình vào các công ty nhỏ quốc tế hay không. Tôi trả lời với một tiếng vang “Không!” Bên cạnh đó là một danh mục đầu tư rủi ro hơn, các công ty nhỏ quốc tế cho thấy hoàn toàn không có bằng chứng nào cho thấy họ sẽ làm tốt trong năm nay.

Không có bộ nhớ

Tôi hỏi khách hàng của tôi để tưởng tượng rằng ông đã lật một đồng xu và cố gắng đoán mà lật sẽ dẫn đến đầu và lật nào sẽ dẫn đến đuôi. Tất nhiên, sau nhiều lần tung hô, chúng tôi đồng ý rằng anh ta có sự phân bố đều đặn đầu và đuôi. Nhưng, quan trọng hơn, chúng tôi đồng ý rằng một đồng xu là một vật vô tri vô giác không có trí nhớ. Chỉ vì năm quả bóng đã hạ cánh trên đầu không có nghĩa là lật tiếp theo sẽ hạ cánh trên đuôi.

Tôi giải thích rằng cổ phiếu cũng giống nhau. Họ không có trí nhớ. Không có gì đảm bảo rằng các công ty nhỏ quốc tế sẽ tiếp tục hoạt động tốt trong năm tới. Gắn bó với kỷ luật có danh mục đầu tư đa dạng rộng giúp chúng ta tránh bị rơi vào quan niệm sai lầm rằng những người biểu diễn tốt nhất năm ngoái sẽ là những người biểu diễn chiến thắng trong năm tới.

Giữ nó chán

Danh mục đầu tư đa dạng tốt không suy đoán hoặc đánh bạc về những gì sẽ xảy ra tiếp theo. "Đầu tư nên nhàm chán," tôi nói với anh ta. “Nếu bạn muốn phấn khích, hãy thử trượt lượn. Nếu bạn muốn đánh bạc bằng tiền của mình, hãy đến Vegas. ”

Vì vậy, trong năm 2016, hãy quyết tâm gắn bó với danh mục đầu tư đa dạng của bạn. Nếu bạn không chắc liệu mình có đủ đa dạng hay không, hãy nhờ một nhà tư vấn đáng tin cậy. Nhưng hãy nhớ rằng, năm vừa qua chỉ đơn giản là một thử thách về sự kiên nhẫn của bạn và ý chí của bạn sẽ được đầu tư một cách thích hợp, ngay cả khi mọi thứ trở nên khó khăn.

Jeff Bogart là chủ sở hữu của Sila Wealth Advisory, một cố vấn đầu tư đã đăng ký, tại Mayfield Heights, Ohio. Để biết thêm thông tin, hãy truy cập www.silawealthadvisory.com.

Bài viết này cũng xuất hiện trên Nasdaq.

Hình ảnh qua iStock.