Tự hỏi khi bán cổ phiếu? Sử dụng Danh sách kiểm tra 4 phút này

Là một nhà đầu tư thích mua, nắm giữ và thu lợi nhuận từ khoản đầu tư của tôi, tôi thường ghét ý định bán một trong số các cổ phiếu trong danh mục của mình.

Xét cho cùng, Tôi muốn nghĩ rằng tôi đã đầu tư vào những công ty tốt mà không cần phải bán.

Nhưng đôi khi ngay cả những cổ phiếu đã mang lại nhiều năm lợi nhuận vững chắc cũng mất đi bước tiến của họ. Lần khác một công ty tốt có thể trở nên tầm thường. Và khi bạn phát hiện ra bạn đã chọn một quả bom của một cổ phiếu thay vì một kho báu.

Trong khi đó, hàng chục cổ phiếu tiềm năng khác đang chờ đợi điều đó có thể khiến tiền của bạn phát triển nhanh hơn nhiều - vậy tại sao không không thực hiện?

Vì việc bán sai lý do có thể là một sai lầm tốn kém. Việc mua cổ phiếu dễ dàng hơn nhiều để biết khi nào bạn nên bán.

Nhiều nhà đầu tư phản ứng và bán cùng một lúc mọi người khác - khi họ sợ hãi. Nhưng cảm xúc của bạn không phải là hướng dẫn tốt nhất để đưa ra quyết định tài chính quan trọng. Hãy xem các nhà đầu tư đã phản ứng thế nào với tình trạng suy thoái của thị trường chứng khoán trong năm năm qua:

Như bạn có thể thấy, các nhà đầu tư thường phản ứng và bán sau khi quá muộn. Lần khác họ giữ và tiếp tục mất tiền trên một cổ phiếu bị chua. Đó là lý do chủ động, xem tài chính và di chuyển của công ty đằng sau cổ phiếu bạn sở hữu để bạn có thể thấy các dấu hiệu cảnh báo trước khi cổ phiếu của bạn giảm (hoặc trong một số trường hợp,

Mặc dù hầu hết các nhà đầu tư đều bán một cách thận trọng, nhưng đây là một số dấu hiệu không có cảm xúc cho biết đã đến lúc bán cổ phiếu:

Dấu hiệu cảnh báo # 1: Cổ phiếu của bạn có giá cực cao Tỷ lệ thu nhập trên thu nhập (P / E).

Trong khi bạn có thể có được lợi nhuận tốt từ cổ phiếu mà bạn đã nắm giữ trong nhiều năm, hãy theo dõi tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E), về cơ bản so sánh thu nhập gần đây nhất của công ty với giá cổ phiếu của công ty. Chỉ với mức P / E tương đối thấp có thể báo hiệu rằng một cổ phiếu là một món hời, một P / E tương đối cao có thể chỉ ra rằng một cổ phiếu bị đắt đỏ và sẵn sàng cho việc lao dốc.

Trường hợp điểm: Từ năm 1990 đến cuối năm 1, Cổ phiếu của Microsoft (Nasdaq: MSFT) tăng vọt hơn 15,600%. Tuy nhiên, chỉ số P / E của nó cho thấy cổ phiếu đã tăng tốt vào vùng lãnh thổ đắt đỏ, giao dịch ở mức giá gấp 84 lần mức thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Một khi nhà đầu tư nhận ra rằng cổ phiếu bị định giá quá cao, nhiều cổ phiếu bị bán phá giá và MSFT mất gần hai phần ba (63%) giá trị của họ trong năm 2000.

Giữ cảnh báo: Trong khi P / E cao không ' Tuy nhiên, cổ phiếu tăng trưởng đôi khi có tỷ lệ P / E cao hơn nhiều, bạn có thể muốn điều tra thêm nếu cổ phiếu của bạn có P / E cao hơn đáng kể so với các công ty cùng ngành hoặc P / E tổng thể của thị trường (trong lịch sử nó đã được giữa 14 và 17). Bạn có thể so sánh P / E của công ty với các đồng nghiệp sử dụng trang web dữ liệu tài chính Morningstar.com - đây là cách Microsoft so sánh hôm nay.

[Để biết thêm cách để xem liệu một công ty có được định giá cao hay không, hãy đọc

Dấu hiệu cảnh báo # 2: Lợi thế cạnh tranh của công ty đang gặp nguy hiểm.

Cho dù đó là sản phẩm cao cấp, thương hiệu, giá thấp, bằng sáng chế hay công nghệ, lợi thế cạnh tranh của công ty là bức tường ngăn các đối thủ cạnh tranh lấy đi thị phần và lợi nhuận. Nhưng nếu đối thủ cạnh tranh tìm được cách tốt hơn, lợi thế cạnh tranh của công ty có thể biến mất nhanh chóng, và tăng trưởng trong tương lai của cổ phiếu có thể bị đe dọa.

Ví dụ, công ty cho thuê phim Blockbuster sử dụng để đánh bại đối thủ cạnh tranh với sự tiện lợi - phim có sẵn và chính sách trả lại linh hoạt hơn. Nhưng khi các đối thủ cạnh tranh như Netflix cung cấp dịch vụ DVD và phim để truyền trực tuyến từ nhà, lợi thế cạnh tranh của Blockbuster hoàn toàn biến mất, cổ phiếu trở nên vô giá trị và công ty đã phá sản - từ năm 2002 đến năm 2010.

Lưu ý: Nghiên cứu các tiêu đề mới nhất về cổ phiếu của bạn và tìm kiếm những thay đổi lớn trong xu hướng của ngành. Các đối thủ cạnh tranh cung cấp dịch vụ tốt hơn hay cung cấp mức giá tốt hơn? Thị hiếu của người tiêu dùng có thay đổi không và công ty bạn có đầu tư thích ứng với những thay đổi này tốt hơn so với các đối thủ cạnh tranh không? Toàn bộ ngành có đang phát triển hay thu hẹp không? Không ai có thể dự đoán chính xác điều gì sẽ xảy ra khi ngành công nghiệp thay đổi, nhưng cổ phiếu của bạn phải đại diện cho một công ty có lợi thế cạnh tranh rõ ràng so với các đối thủ cạnh tranh trong ngành công nghiệp lành mạnh - nếu không, hãy chuẩn bị sẵn sàng để bán.

Dấu hiệu cảnh báo # 3:

Ban đầu bạn có thể mua một cổ phiếu bởi vì bạn cảm thấy công ty đã có một mô hình kinh doanh chiến thắng và quản lý tốt sẽ mang lại cho bạn lợi nhuận lành mạnh theo thời gian. Nhưng sau đó công ty đột nhiên thay đổi - có lẽ nó mất nhà lãnh đạo có tầm nhìn xa trông nó để thành công (như Steve Jobs của Apple) hoặc có thể công ty thay đổi mô hình kinh doanh hoặc tầm nhìn của mình.

Hãy cảnh giác: Thay đổi là không thể tránh khỏi ở hầu hết mọi công ty, nhưng nếu doanh nghiệp mất đi các nhà lãnh đạo hoặc mô hình kinh doanh mà bạn cảm thấy đã thành công ngay từ đầu, đã đến lúc phải đánh giá lại. Bạn có cảm thấy công ty sẽ tiếp tục thành công? Nghiên cứu các nhà lãnh đạo mới và thay đổi, theo bản năng của bạn và xem xét bán phá giá cổ phiếu nếu bạn cảm thấy không chắc chắn về tương lai của công ty.

[Tính năng đầu tư: Điều hành có thể xấu (hoặc tốt) cho giá trị cổ phiếu của bạn]

Cảnh báo Đăng ký 4: Doanh số bán hàng của công ty đang trì trệ hoặc giảm.

Trong khi nền kinh tế khó khăn có thể khiến các công ty khó tăng doanh thu mỗi năm, xu hướng giảm doanh thu có thể báo hiệu rằng công ty gặp khó khăn trong tiếp thị hoặc bán sản phẩm và dịch vụ của mình hoặc tìm kiếm nguồn thu nhập mới.

Lưu ý: Xem bảng sao kê thu nhập hàng năm của công ty; hàng đầu của nó nên đã được ổn định hoặc phát triển trong vài năm qua. Nếu doanh thu có xu hướng giảm, đặc biệt là trong ngành mà đối thủ cạnh tranh đã tăng trưởng doanh số so với cùng kỳ, thì có thể đã đến lúc phải bán nếu bạn không cho rằng thời điểm tốt đang đi trước cho công ty.

Warning Sign # 5: Lợi nhuận của công ty (và thu nhập) đang co lại.

Tỷ suất lợi nhuận chỉ đơn giản là tỷ lệ doanh thu mà công ty nhận được là lợi nhuận (sau khi chi phí, thuế và lãi đã được thanh toán). Xu hướng thu hẹp lợi nhuận hàng năm báo hiệu rằng chi phí của công ty đang tăng nhanh hơn doanh thu của nó - có nghĩa là một công ty đang gặp khó khăn trong việc kiểm soát chi phí và giữ lợi nhuận.

Hãy chú ý: báo cáo thu nhập hàng năm của công ty để xem liệu tỷ suất lợi nhuận có ổn định hay không và thu nhập ròng (lợi nhuận) đã tăng trong vài năm qua. Nếu các đối thủ cạnh tranh có thể giữ lợi nhuận và thu nhập ròng tăng lên trong khi thu nhập của công ty bạn bị đình trệ hoặc bị từ chối, hãy chuẩn bị để nhấn nút bán.

Dấu hiệu Cảnh báo # 6: Gần đây, công ty đã cắt giảm cổ tức.

Quản lý hầu như luôn đặt sự tích cực vào mọi thứ để làm cho tương lai của công ty trở nên hồng hào đối với các nhà phân tích. Nhưng hành động của công ty sẽ to hơn lời nói. Trong khi một công ty trưởng thành tăng cổ tức hàng quý của mình có thể báo hiệu sự lạc quan về tương lai và có thể thưởng cho cổ đông của mình với cổ tức lớn hơn, công ty cắt giảm cổ tức thường kỳ vọng thu nhập thấp hơn và tăng trưởng ít hơn trong tương lai.

Nếu một công ty (giả định nó trả cổ tức ở tất cả) thông báo rằng nó sẽ làm giảm quy mô thanh toán cổ tức cho cổ đông của mình, hiểu tại sao quyết định được đưa ra. Một số công ty cắt giảm chi trả cổ tức của họ để giải phóng tiền mặt cho mục đích nghiên cứu và phát triển hoặc mở rộng, điều đó là tốt nếu bạn tin rằng đó là một động thái tốt (xem # 3 để được trợ giúp về điều đó). Nhưng lần khác, đó không phải là trường hợp. Nếu bạn không muốn bám sát và tránh được cơn bão của thu nhập tương lai yếu, thông báo giảm cổ tức có thể là một chỉ báo khác cho thấy đã đến lúc thoát. Tính năng của InvestingAnswers: Cách nhận biết khi nào việc cắt giảm cổ tức đang đến]

Câu trả lời đầu tư:

Biết khi bán cổ phiếu là vô cùng khó khăn ngay cả đối với các nhà đầu tư chuyên nghiệp, vì vậy hãy tìm nhiều hơn một hoặc hai dấu hiệu cảnh báo trước bạn kéo ra. Các cổ phiếu thực sự có giá trị bán sẽ mang nhiều hơn một vài trong số những dấu hiệu rắc rối này, mà sẽ làm cho quyết định của bạn dễ dàng hơn. Nếu cổ phiếu mà bạn nắm giữ đại diện cho một công ty bị suy giảm hoặc trong ngành công nghiệp giảm, nếu lý do bạn mua cổ phiếu ở nơi đầu tiên đã thay đổi đáng kể, nếu cổ phiếu bị định giá quá cao hoặc nếu cổ phiếu bị tất cả những điều trên, nó có thể được thời gian để tiền mặt trong các chip. Về mặt tươi sáng, bạn sẽ có nhiều tiền mặt hơn để đầu tư lớn tiếp theo.