Làm thế nào Amazon toàn bộ thực phẩm mua ảnh hưởng đến danh mục đầu tư của bạn

Giống như một quả cà phê espresso hữu cơ, Amazon đã gây bất ngờ cho thị trường chứng khoán hôm thứ sáu khi công bố kế hoạch mua lại Whole Foods Market. Đối với cổ đông của cả hai công ty, phản ứng ban đầu của Phố Wall là tích cực, nhưng đó không phải lúc nào cũng như vậy.

Dưới đây là những điều bạn cần biết về các loại hình mua lại này và tác động mà chúng có thể có trên danh mục của bạn.

Nhận thức là quan trọng

Trong giao dịch thỏa thuận, “người thâu tóm” là công ty đồng ý mua một công ty khác, được gọi là “mục tiêu.” Các điều khoản - và sự thân thiện - của các giao dịch có thể khác nhau, nhưng điều quan trọng là phải hiểu được giao dịch được nhà đầu tư hiểu như thế nào.

Trong một phản ứng thị trường điển hình, cổ phiếu của người thâu tóm rơi vào tin tức về thỏa thuận trong khi mục tiêu tăng lên. Tại sao? Nếu người thâu tóm đang trả phí bảo hiểm cho công ty khác, đó là trường hợp ở đây, nhà đầu tư sẽ điều chỉnh cách họ định giá cổ phiếu - thưởng cho giá cổ phiếu của mục tiêu, trong khi hạ thấp cổ phiếu của người thâu tóm. Sự khác biệt không phải lúc nào cũng bình đẳng và có thể bao gồm những thách thức nhận thức trong việc hoàn thành thỏa thuận, chẳng hạn như sự chấp thuận của các cổ đông của công ty mục tiêu.

Phản ứng thị trường không phải là một khoa học hoàn hảo: Nếu một thỏa thuận được dự đoán rộng rãi trước hoặc gây tranh cãi, các cổ phiếu có thể thực hiện khác nhau.

Trong trường hợp này, cả hai cổ phiếu Whole Foods và Amazon đều tăng thứ sáu sau thông báo thỏa thuận trị giá 13,7 tỷ đô la. Việc nhảy vào cổ phiếu của người thâu tóm là không bình thường, mặc dù không phải chưa từng có, theo lời Josh Olson, một nhà phân tích tại công ty quản lý tài sản Edward Jones.

"Thị trường thích thỏa thuận này, đó là lần đọc đầu tiên", Olson nói. “Thị trường đang nói rằng có vẻ như Amazon không trả về tiềm năng dài hạn. Các nhà đầu tư đang thưởng cổ phiếu của cả hai công ty. ”

Triển vọng cho cổ đông của Whole Foods

Đối với các cổ đông của Whole Foods, cuối ngày đầu tư của bạn có khả năng sẽ cao. Là kết quả của giao dịch bằng tiền mặt, bạn sẽ nhận được 42 đô la cho mỗi cổ phiếu sau khi đóng, đóng phí 27% trên giá đóng cửa từ ngày trước thông báo của thỏa thuận. Whole Foods sẽ không còn có cổ phiếu niêm yết sau khi thỏa thuận được hoàn thành, dự kiến ​​sẽ diễn ra trong nửa cuối năm nay.

Người bán tạp hóa đã phải vật lộn với doanh số bán hàng cùng một cửa hàng trong những năm gần đây, kéo cổ phiếu xuống, do đó đề xuất của Amazon cung cấp một cách cho các cổ đông. Cổ đông không có khả năng nhận được một đề nghị tốt hơn, vì vài công ty có túi sâu hơn Amazon hoặc đã cho thấy một mong muốn lớn hơn để bước vào thế giới siêu thị. Đó không phải là một kết luận không tốt cho một cuộc thảo luận rất công khai về tương lai của Whole Foods.

Bạn cũng có thể bán cổ phiếu bất cứ lúc nào trước khi thỏa thuận được hoàn thành. Hôm thứ Sáu, Whole Foods đóng cửa ở mức 42,68 đô la, cao hơn một chút so với giá giao dịch được công bố là 42 đô la trên mỗi cổ phiếu.

Triển vọng dành cho cổ đông của Amazon

Đối với cổ đông Amazon, thỏa thuận này có vẻ tích cực. Bên cạnh đó, có rất ít họ có thể làm nếu họ không thích thỏa thuận này ngoài việc bán cổ phần của Amazon.

Tuy nhiên, việc đặt cược với CEO Jeff Bezos cho đến nay vẫn chưa được thông minh - ông đã giúp Amazon trả lại 49.000% kể từ khi IPO của nó.

Động thái này củng cố việc mở rộng dài hạn của Amazon thành các cửa hàng tạp hóa, mà nó đã tán tỉnh trong nhiều năm. Thêm vào đó, nó có khả năng cho phép các nhà bán lẻ tăng cường nhượng quyền thương mại trực tuyến của mình bằng cách cung cấp các điểm phân phối truyền thống, mang công ty đến gần hơn với người tiêu dùng. Động thái này cũng có thể cho phép Amazon mở rộng sang các hạng mục liền kề như các hiệu thuốc bán lẻ, là các cửa hàng tạp hóa truyền thống.

Thiệt hại tài sản thế chấp

Ngay cả khi bạn không sở hữu một trong hai công ty tham gia vào một trong những giao dịch trên Phố Wall này, bạn có thể không bị cách ly khỏi phản ứng của thị trường. Nếu nhà đầu tư thấy việc mua lại gây rối cho ngành, họ sẽ bán cổ phiếu của đối thủ cạnh tranh. Hôm thứ Sáu, các cửa hàng tạp hóa khác và các nhà bán lẻ giảm giá lớn giảm mạnh - ví dụ, Kroger giảm khoảng 10%. Nhưng không có nhiều phản ứng giữa các cổ phiếu công nghệ.

Trước khi thực hiện bất kỳ giao dịch nhanh nào trên tin tức, điều quan trọng là phải xem xét những gì đang bị đe dọa. Việc sáp nhập và mua lại không được thực hiện bởi các công ty được giao dịch công khai - đó là những giao dịch phức tạp đòi hỏi nhiều tiền và phải tuân theo sự chấp thuận của nhà quản lý và cổ đông.

Có thể có sự lộn xộn trong giá cổ phiếu của người thâu tóm trong một năm trở lên sau khi một thỏa thuận được hoàn thành khi sự tích hợp giữa các công ty diễn ra.

Không rõ Amazon sẽ tài trợ cho việc mua 13,7 tỷ đô la như thế nào, nhưng gã khổng lồ thương mại điện tử có hơn 20 tỷ đô la tiền mặt, tín dụng tốt và có lẽ đồng tiền có giá trị nhất của nó, một cổ phiếu có giá trị cao. Nợ doanh nghiệp vẫn rẻ, vì vậy Amazon có thể xoay chuyển giao dịch.

Olson cho biết các nhà đầu tư có thể cần phải giảm bớt một số biến động mặc dù triển vọng dài hạn đối với cổ phiếu vẫn là tích cực. Ông duy trì một khuyến nghị mua trên Amazon.

"Có thể cho rằng, sự phá vỡ lớn nhất ở Mỹ và kinh doanh toàn cầu đang hợp tác với một chất gây rối độc đáo khác," ông nói. "Điều này thú vị hơn rất nhiều giao dịch mà chúng tôi đã thấy gần đây."

Cuối cùng, cố gắng để thời gian thị trường với các giao dịch chứng khoán cá nhân là nổi tiếng khó khăn (đọc thêm về lý do tại sao).Đối với nhà đầu tư trung bình, tốt hơn là nên giữ phần lớn cổ phần trong các quỹ chỉ số hoặc các quỹ giao dịch trao đổi, với sự đa dạng có thể biến động thời tiết tốt hơn bất kỳ một cổ phiếu nào.

Anna-Louise Jackson và James F. Royal, Tiến sĩ, là các nhà văn nhân viên tại Investmentmatome, một trang web tài chính cá nhân. Email: [email protected] hoặc [email protected]. Twitter: @ aljax7 hoặc @JimRoyalPhD.