Làm thế nào một đồng đô la giảm có thể hồi sinh sản xuất của Mỹ |

Gần 20 năm trước, tôi đến gặp nhà kinh tế học Lawrence Kudlow nói chuyện với lớp MBA của tôi tại Georgia Tech. Người đứng đầu nói chuyện của CNBC đã tuyên bố táo bạo: Trong những năm tới, Hoa Kỳ sẽ trở thành một cường quốc xuất khẩu, tạo ra một lượng thủy triều dư thừa xa như mắt có thể nhìn thấy.

Anh ấy sai, sai lầm.

Vào năm sau, 1993, thâm hụt thương mại của Mỹ (về mặt hàng sản xuất - không phải dịch vụ), sẽ vượt mốc 100 tỷ đô la.

Đến năm 1, chúng tôi đã nhập thêm 300 tỷ đô la vào hàng hóa hơn đã xuất. Thâm hụt thương mại từ đó đã tăng thêm; trong năm năm qua, thâm hụt thương mại của Hoa Kỳ trung bình đáng kinh ngạc 750 tỷ đô la.

Khát khát dầu nhập khẩu của chúng tôi giải thích khoảng một nửa vấn đề. Việc chuyển sang các loại xe tiết kiệm nhiên liệu hơn có thể giúp giảm nhập khẩu dầu, như có thể chuyển sang xe ô tô và xe tải chạy bằng khí thiên nhiên, khi Mỹ ngồi trên một lượng lớn khí tự nhiên.

[Hãy sẵn sàng cho sự bùng nổ khí thiên nhiên: Quên dầu … Đây có thể là câu chuyện lớn nhất về năng lượng]

Tuy nhiên, đó là lĩnh vực sản xuất, đó là một mối quan tâm lớn hơn. "Chúng tôi không làm ra những thứ nữa" là một lời buộc tội được nghe từ các nhà máy thép của Ohio cho các nhà sản xuất đồ nội thất của Bắc Carolina. Theo Cục Thống kê Lao động, việc làm trong ngành sản xuất đã giảm 1/3 trong thập kỷ qua với khoảng 12 triệu người.

Tại sao đồng đô la giảm giá sẽ tái sinh trong ngành công nghiệp Mỹ

Nhưng dấu hiệu đang nổi lên rằng sự suy giảm lâu dài của ngành công nghiệp Mỹ sắp kết thúc, và dự báo tăng trưởng của Kudlow 20 năm trước đúng trong thập kỷ tới. Để xem tại sao, bạn phải nhìn vào những gì đang xảy ra ở Trung Quốc, Nhật Bản và Đức, ba nhà sản xuất hàng công nghiệp lớn nhất thế giới.

Hãy bắt đầu với Nhật Bản. Quốc gia đó đã nhìn thấy tiền tệ của nó, đồng yên, tăng cao để ghi lại chiều cao so với đồng đô la. Điều đó có nghĩa là Nhật Bản, đã vận chuyển hàng tỷ đô la hàng hóa đến bờ biển của chúng tôi trong bốn thập kỷ qua, đã trở thành một nơi rất tốn kém để kinh doanh.

Điều đó có thể giải thích tại sao xe hơi khổng lồ Toyota (NYSE: TM) gần đây đã gợi ý rằng có thể sẽ đóng cửa một số nhà máy Nhật Bản và thúc đẩy sản xuất ở những nơi khác. Thực tế là đồng đô la đã mất rất nhiều tiền mặt so với đồng yên có nghĩa là các nhà máy của Toyota ở Mỹ đã trở thành một nơi có chi phí thấp hơn để kinh doanh.

Tương tự, tiền tệ của Trung Quốc, đồng nhân dân tệ, cũng đã bắt đầu tăng giá trị. Đó là một quá trình chậm chạp, nhưng theo thời gian, thặng dư thương mại khổng lồ của Trung Quốc tạo ra rất nhiều áp lực lên tiền tệ, buộc nó trở lên một khi Trung Quốc quyết định hồi hương tất cả ngoại tệ kiếm được của mình.

Quan tâm thêm ở Trung Quốc, công nhân đã nhận được khoản tăng lương đáng kể trong vài năm qua và ngày càng có nhiều công ty Hoa Kỳ hoạt động trong các nhà máy Trung Quốc chi phí thấp đang đánh giá lại chiến lược của họ. Một nghiên cứu của Tập đoàn Tư vấn Boston kết luận rằng "lợi thế chi phí sản xuất của Trung Quốc vượt qua Mỹ đang giảm nhanh chóng … tăng lương Trung Quốc, năng suất cao hơn của Mỹ, đồng đô la yếu hơn và các yếu tố khác gần như sẽ thu hẹp khoảng cách giữa Mỹ và Trung Quốc. "

Một kịch bản tương tự cuối cùng có thể diễn ra ở Đức, có lẽ là của Mỹ ' đối thủ tinh vi nhất khi nói đến máy móc chính xác cao cấp. Sức mạnh xuất khẩu của Đức đã gắn liền với thực tế là nó được hưởng lợi từ một đồng Euro bị suy yếu bởi sự tụt hậu của các nước EU như Hy Lạp và Tây Ban Nha. và bất cứ điều gì xuất hiện từ cuộc khủng hoảng sẽ phản ánh một đồng tiền mạnh hơn được Đức sử dụng. Bản dịch: đồng đô la Mỹ bị ràng buộc làm suy yếu, khiến cho xe ô tô, máy kéo và các hàng hóa sản xuất khác có giá cạnh tranh hơn ở Đức.

Như các đối thủ thương mại chính của chúng ta đã thấy - hoặc sẽ thấy - tiền của họ trở nên mạnh hơn, Mỹ dự kiến ​​sẽ thấy đồng tiền giảm giá trị của nó, đơn giản chỉ vì thâm hụt thương mại trong quá khứ đã được ghi nhận trước đó. Bằng cách chạy thâm hụt thương mại, một quốc gia tự động làm suy yếu tiền tệ của mình khi hàng hóa được mua phải được thanh toán bằng tiền của các nước chủ nhà.

Lý do duy nhất đồng đô la đã không bị suy yếu là bởi vì nó đã được xem như là một bến cảng an toàn trong những lần bão tố này. Khi khủng hoảng kinh tế toàn cầu giảm đi, đồng đô la dự kiến ​​sẽ tiếp tục quỹ đạo đi xuống ổn định đang được tiến hành vào giữa thập kỷ qua.

[Vàng có thể là một cách tuyệt vời để phòng hộ chống lại đồng đô la giảm giá. Xem như thế nào trong 4 yếu tố làm vàng đầu tư tốt nhất của thập kỷ này

# - ad_banner_2- # Những gì tương lai nắm giữ cho sản xuất của chúng tôi

Đơn giản là, đồng đô la yếu hơn có nghĩa là hàng hóa của chúng tôi trở nên rẻ hơn ở thị trường nước ngoài và các quốc gia khác 'hàng hóa trở nên đắt hơn ở đây ở Mỹ Điều đó có nghĩa là một sự thúc đẩy cho các sản phẩm của Mỹ cả trong và ngoài nước.

Ai sẽ được hưởng lợi? Danh sách này quá dài để đếm.

Điều quan trọng là tập trung vào các lĩnh vực cạnh tranh trong các nền kinh tế tiên tiến nhất. Các sản phẩm công nghệ thấp, công nhân chuyên sâu như quần áo, dệt may, thảm và đồ chơi sẽ luôn được thực hiện ở các nước siêu rẻ như Ấn Độ, Pakistan và Việt Nam. Tuy nhiên, một sản phẩm đòi hỏi kỹ thuật mở rộng và kỹ thuật sản xuất tiên tiến sẽ ngày càng được thực hiện ở Mỹ.

Nghĩ về xe hơi làm ví dụ. Sản xuất đã trở thành các công ty ô tô lớn và tự động hóa cao sử dụng lực lượng lao động nhỏ hơn nhưng tinh vi hơn để tạo ra các kinks trên dây chuyền sản xuất. Một nhân viên ngành công nghiệp ô tô điển hình của Hoa Kỳ hiện chiếm khoảng hai phần ba số tiền mà đối tác Đức của ông kiếm được, và khoảng cách tiền lương đó chỉ có khả năng tăng lên.

[Tính năng đầu tư: Một nơi ở Mỹ nơi công việc dồi dào]

Câu trả lời đầu tư:

Nước Mỹ đã bị thâm hụt thương mại từ lâu đến nỗi khó có thể thụ thai thặng dư thương mại. Nhưng vì một loạt các lý do, một nguồn quan trọng của điểm yếu kinh tế Mỹ dường như đã sẵn sàng trở thành một nguồn sức mạnh kinh tế của Hoa Kỳ. Bạn muốn nhận được sự phát triển tiềm năng của ngành công nghiệp Mỹ? Thay vì tập trung vào các cổ phiếu cá nhân và rủi ro cụ thể của công ty mà họ mang lại, các nhà đầu tư có thể chọn từ các quỹ tương hỗ và các quỹ giao dịch trao đổi để tiếp cận với ngành công nghiệp. Ví dụ, quỹ

SPDR Select - Công nghiệp (NYSE: XLI) sở hữu một loạt các cổ phiếu công nghiệp, nhiều trong số đó xảy ra với giá rẻ ngay bây giờ do những lo ngại về kinh tế toàn cầu. Vanguard Industrial ETF (NYSE: VIS) là một lựa chọn khác.