ĐầU tư Giống như Mitt Romney, Nhờ có lỗ hổng ít được biết đến này

Người giàu khác nhau - họ đầu tư vào các công ty tốt hơn Tuy nhiên, thay vì mua cổ phần trên thị trường chứng khoán, những người có hiểu biết lớn viết một tờ séc rất lớn cho một loại doanh nghiệp rất đặc biệt. Để đủ điều kiện đầu tư như thế này, luật liên bang quy định rằng một nhà đầu tư cần có thu nhập hàng năm ít nhất là 200.000 đô la (300.000 đô la cho một đôi) và hơn 1 triệu đô la trong giá trị thực, ngoại trừ một nơi cư trú chính.

một thanh rất cao. Những quy tắc này chặn 94% nhà đầu tư.

Và trên thực tế, điểm vào cao hơn nhiều. Một triệu đô la không phải là những gì nó từng là. Tôi không nói điều đó để được glib: Luật tạo ra các quy tắc này đã được thông qua vào năm 1933, khi $ 1 triệu là tương đương với $ 17,2 triệu trong các điều khoản hiện nay. Khi luật này được thông qua, một mức lương hàng năm 200.000 đô la là đủ để giữ một Rockefeller - hay Mae West - rất hạnh phúc.

Trong khi luật chưa được cập nhật, thị trường đã bắt kịp với thời đại. Ngày nay, khoản đầu tư tối thiểu không chính thức với những công ty đặc biệt này thường từ 15 triệu đến 20 triệu USD.

"Mối quan hệ" chỉ tăng từ đó …

Tên chính thức của các công ty độc quyền này là "vốn cổ phần tư nhân".

Thuật ngữ đó nghe có vẻ quen thuộc. Đó là khu vực của thế giới kinh doanh, nơi cựu Thống đốc bang Massachusetts Mitt Romney, ứng cử viên đảng Cộng hòa năm ngoái của tổng thống, đã tài sản của mình. Romney kiếm được tiền lương của mình bằng cách giúp các công ty mở rộng, đạt được hiệu quả và tăng lợi nhuận. Vì giá trị của các công ty này phát triển dưới sự lãnh đạo của ông, nên giá trị ròng của Romney cũng vậy.

Một công ty cổ phần tư nhân có nhiều hơn một đống tiền mặt để đầu tư. Nó cũng cung cấp tư vấn điều hành và tư vấn kinh doanh - thường là từ một số tên tuổi lớn nhất trong công ty Mỹ. Các thiên tài tài chính thông minh nhất, có khả năng nhất và các trợ lý quản lý đi làm việc cho các công ty như Bain Capital, trong nhiều năm đã đầu tư vào các công ty đa dạng như cửa hàng văn phòng Staples và Burger King khổng lồ thức ăn nhanh., những người ủng hộ vốn cổ phần tư nhân trở nên giàu có phi thường. Trong một số trường hợp, các công ty cổ phần tư nhân là hạnh phúc hơn để thu thập cổ tức phong phú từ các hoạt động có lợi nhuận của công ty. Trong các trường hợp khác, công ty cổ phần tư nhân bán cổ phần của mình trong công ty, đôi khi cho một công ty khác, đôi khi cho các nhà đầu tư. Đây có thể là, và thường là hàng tỷ đô la.

Độc giả của bản tin

Đổi quà

trả tiền cho tôi để đọc bản in đẹp, và tôi thích làm điều đó. Hãy để tôi chia sẻ với bạn điều mà tôi đã chia sẻ với họ. Đó là điều tôi đã thấy trong hàng tá bản cáo bạch vài trăm trang của bất kỳ đợt chào bán cổ phiếu công khai ban đầu nào gần đây. Sau khi mô tả của doanh nghiệp, một cuộc thảo luận về những rủi ro của việc đầu tư vào cổ phiếu và tấn biểu đồ tài chính, luôn có một danh sách các cổ đông lớn. Luôn luôn có - và tôi có nghĩa là luôn luôn - một công ty cổ phần tư nhân đang cào cào trong một đống tiền mặt khổng lồ. Hoàn toàn không có gì lạ khi đầu tư 20 triệu đô la để biến thành khoản 10 con số chỉ trong vài năm.

Tôi thích vốn cổ phần tư nhân bởi vì rất nhiều công ty cổ phần tư nhân làm điều tương tự như tôi đã làm với Trò chơi -Thay đổi cổ phiếu. Họ cố gắng tìm "điều lớn tiếp theo", và họ tìm cách đầu tư vào nó trước khi bất cứ ai khác nhận ra rằng họ đã tìm thấy Vé Vàng. Đây là tin tốt lành. Vốn cổ phần tư nhân không phải là đối thủ cạnh tranh của chúng tôi. Nó có thể là đối tác của chúng tôi. Trong thực tế, bạn và tôi có thể đặt vốn cổ phần tư nhân và tư vấn của mình để làm việc cho chúng ta giống như cách mà các tỷ phú. Đó là bởi vì có một cách xung quanh các quy tắc ngăn cản các nhà đầu tư bình thường như bạn và tôi đầu tư vào vốn cổ phần tư nhân

Ngay bây giờ, có 5.210 cổ phiếu trên sàn giao dịch Mỹ với giá trị vốn hóa thị trường hơn 50 triệu đô la. Trong số đó, chỉ khoảng hai chục - dưới 1% - là một loại thực thể đặc biệt được gọi là công ty phát triển kinh doanh, hoặc BDC.

Các công ty này, Quốc hội đưa ra các quy tắc cho năm 1980, hoạt động theo cách tương tự như các công ty cổ phần tư nhân: Họ đầu tư và tư vấn cho các công ty tư nhân, thường là các thị trường "trung lưu" nhỏ hơn, thường được định nghĩa là các công ty có giá trị trên 100 đô la nhưng doanh thu hàng năm ít hơn 1 tỷ đô la.

Ngoài tiềm năng của BDC cho một khoản thanh toán khổng lồ - khi họ bán một công ty - BDC cũng trả cổ tức rất lớn. Nó không phải là bất thường khi thấy lợi tức hai con số từ các công ty này.

Dưới đây là danh sách các BDC có năng suất cao nhất trên thị trường:

[Ghi chú: Bạn có thể xem danh sách đầy đủ tất cả các BDC trên thị trường nếu bạn là người đăng ký

Tư vấn cổ phần thay đổi trò chơi

.]

Theo luật, các BDC phải có quy tắc đạo đức. Họ không được phép tham gia vào các giao dịch nhất định, họ phải duy trì sự đa dạng trong danh mục của họ và, có lẽ tốt nhất là họ bị giới hạn số lượng nợ họ có thể mang. Thêm tất cả và BDC cung cấp một cách đáng ngạc nhiên cách an toàn để đầu tư vào các khu vực có nguy cơ cao trên lợi thế. Không giống như các công ty chỉ trả cổ tức khi họ muốn, BDC có nghĩa vụ pháp lý phải trả lại tiền mặt cho cổ đông. Lý do là bởi vì, giống như một quan hệ đối tác hoặc một sự tin tưởng, bản thân pháp nhân không phải chịu thuế thu nhập. Thay vào đó, thu nhập được chuyển trực tiếp cho các cổ đông và sau đó được đánh thuế theo mức thu nhập thông thường thay vì tỷ lệ cổ tức. Và không chỉ làm hầu như tất cả các BDC trả cổ tức, nhưng nhiều người trả hàng tháng thay vì hàng quý.

Hành động cần ->

Điểm mấu chốt là BDC mạnh có thể mang lại một cú đấm: tăng giá vốn từ khai thác sức mạnh của điều lớn tiếp theo, và một dòng thu nhập ổn định, mạnh mẽ.

Câu hỏi tôi chắc chắn bạn sắp chết hỏi, thì đây là: Chỉ cần chọn BDC tốt nhất như thế nào?

I đã đặt cùng một báo cáo nghiên cứu đặc biệt " Mọi thứ bạn cần biết về BDC," có lẽ là cách tốt nhất để giáo dục bản thân bạn về những công ty đặc biệt này. Để tìm hiểu cách nhận báo cáo này, theo liên kết này . Andy Obermueller là Giám đốc chiến lược đầu tư cho các cổ phiếu thay đổi trò chơi. Andy Obermueller không nắm giữ vị trí trong bất kỳ chứng khoán nào được đề cập trong bài viết này. StreetAuthority LLC sở hữu cổ phần của MCC trong một hoặc nhiều danh mục “tiền thật” của mình.

Bài viết này ban đầu đã xuất hiện tại StreetAuthority.com:

Cách đầu tư như Mitt Romney và Bain Capital