ĐầU tư Giống như Warren Buffett |

Buffett có thể nằm trong số những người giàu nhất thế giới, nhưng bạn sẽ không biết điều đó bằng cách gặp anh ta. Anh ta muốn được yêu thích nhiều hơn anh ta muốn nổi tiếng, và cảm giác hài hước của anh ta mang tính biểu lộ của anh ta nhiều hơn tính cách của anh ta hơn là bản ngã của anh ấy. Bữa tối không phải ở nhà hàng chichi, nhưng tại Gorat's - một nhà hàng bít-tết ở Omaha. Và nó luôn giống nhau. Buffett vô tình vô tình đặt hàng một T-Bone hiếm có với một thứ tự băm màu nâu và một Cherry Coke.

Buffett sống trong ngôi nhà năm phòng ngủ tương đối khiêm tốn, nơi ông và người vợ đầu tiên của ông, Susie, nuôi ba đứa con của họ. Nó có giá trị đánh giá dưới một triệu đô la. Anh tự lái mình làm việc mỗi ngày trong chiếc Cadillac vàng. Trụ sở của Berkshire thậm chí có ít hơn hai chục nhân viên. Anh ta được biết đến là khiêm nhường, lịch sự và đáng tin cậy: Nó không phải là không phổ biến cho anh ta để có một khách truy cập đến McDonald's trên đường đến sân bay.

Warren Buffett không phải là thiên tài, nhưng anh ta không thể phủ nhận thông minh. Anh ta hấp thụ nhiều thông tin và có một sự thu hồi bách khoa, làm ngạc nhiên những người tham dự tại cuộc họp cổ đông thường niên, nơi anh ta có những câu hỏi mà không cần ghi chú trong vài giờ mỗi năm. Buffett không phải là một vận động viên, một người bảo trợ nghệ thuật hay là một người sành sỏi về những điều tốt đẹp hơn của cuộc sống - ngoại trừ các máy bay phản lực tư nhân, chắc chắn là một đặc quyền mà anh có thể mua được. Anh mặc bộ đồ đắt tiền nhưng đùa rằng họ trông rẻ tiền với anh. Buffett chỉ thực sự là một cây cầu mà anh thường chơi với người bạn thân của mình là Bill Gates. Buffett thậm chí còn có một số niềm vui với vai trò trong "All My Children".

Buffett trở thành nhà đầu tư lớn nhất thế giới

Buffett bắt đầu tại Đại học Pennsylvania nhưng tốt nghiệp Đại học Nebraska và đến Columbia để lấy bằng MBA. Người thầy của anh ấy là Benjamin Graham, cha đẻ của việc đầu tư giá trị, những cuốn sách mà Buffett đã trải qua trong nhiều năm. Anh đi qua phố Wall và trở về Omaha để tham gia với cha mình, người vừa mới mất ghế trong Quốc hội và trở về môi giới của mình. Buffett gặp khó khăn: Ông đã tìm thấy nhiều lớp học thành công hơn về đầu tư hơn là thu hút khách hàng. Cuối cùng, ông đã thiết lập một số quan hệ đối tác đã sử dụng vốn của nhà đầu tư để mua cổ phiếu. Buffett đã thực hiện tất cả các giao dịch và giữ sách, làm việc tại nhà mà không có gì ngoài điện thoại, Cẩm nang của Moody's và sổ cái. Buffett đã quan tâm đến tài sản của một công ty dệt có tên Berkshire Hathaway, mà ông nắm quyền kiểm soát vào năm 1965. Sau khi rõ ràng rằng hoạt động kinh doanh ban đầu của Berkshire bị suy giảm không thể đảo ngược, Buffett, không muốn cam kết vốn đầu tư mới và các thiết bị khác, bắt đầu tìm kiếm các liên doanh khác.

Anh tìm thấy người anh thích - bảo hiểm.

Doanh nghiệp bảo hiểm cung cấp cho Buffett thứ mà anh ta yêu quý: tiền mặt. Công việc của công ty bảo hiểm là thu phí bảo hiểm và giữ cho đến khi được trình bày với các khiếu nại được coi là hợp lệ và đến hạn. Trong khi đó, nó có thể đầu tư số tiền đó - được gọi là "phao" - dù sao nó cũng muốn. Buffett nhanh chóng học được để làm chủ rủi ro và một số công ty bảo hiểm của ông đã xoay xở để biến lợi nhuận bảo lãnh. Anh ta lấy phao và mua cổ phiếu mà anh ta nghĩ là bị định giá thấp và các công ty anh ta nghĩ có thể tạo ra hàng tấn tiền mặt. Các khoản đầu tư của Berkshire đã vượt trội so với S & P 500 trong những năm qua. Khoảng thời gian từ 1964 đến 2007 cho thấy mức tăng + 400,863% trong giá trị sổ sách của Berkshire so với tổng lợi nhuận + 6,840% trong S & P 500.

Buffett Buy

Buffett chưa bao giờ nói tiêu chí đầu tư chính xác của mình là gì đã đề nghị anh ta có một hệ thống khi anh ta ám chỉ một hình thức một trang mà Graham & Associates đã sử dụng để đưa ra quyết định mua trong những ngày đầu sự nghiệp của anh ấy. Nhưng ngay cả khi không tiết lộ công thức chính xác của mình, phong cách đầu tư chung của Buffett không phải là bí mật. Trong thực tế, Buffett - người đã coi trọng vai trò của giáo viên nhiều hơn so với tỷ phú - đã tán thành các tiêu chí đầu tư tương tự trong vài thập kỷ qua.

Các tiêu chí:

Một doanh nghiệp Buffett hiểu: Ông bỏ qua bong bóng công nghệ và dự đoán sự sụp đổ của nó với sự chế nhạo của nhiều bạn bè và đồng nghiệp. Anh ấy thích các công ty tạo ra nhiều tiền mặt mà không cần thêm vốn. Ông không làm công nghệ cao bởi vì ông không muốn trả tiền cho nghiên cứu và phát triển liên tục cần thiết để duy trì lợi thế cạnh tranh bền vững, mà ông khẳng định là rất quan trọng đối với bất kỳ thành công lâu dài nào của công ty.

Kinh tế lâu dài thuận lợi: Nhiều nhà phân tích đã cố gắng giải mã chính xác điều này có nghĩa là gì bằng cách xem xét các giao dịch mua trước đây. Tuy nhiên, gợi ý tốt nhất với Buffett là ông quan tâm nhiều hơn đến xu hướng bảng cân đối dài hạn hơn là với bất kỳ báo cáo thu nhập hàng quý cá nhân nào. Anh ấy thích sự tăng trưởng nhiều như anh chàng tiếp theo, nhưng anh ấy được điều chỉnh nhiều hơn để trở lại cao hơn về vốn chủ sở hữu.

Quản lý mạnh: Buffett là trường cũ. Ông có các cuộc họp và quy mô lên việc quản lý các vụ mua lại tiềm năng. Nếu họ kết nối và Buffett tin tưởng họ, anh ta sẽ làm một thỏa thuận về một cái bắt tay với rất ít sự tích cực bổ sung. Sau đó, ông cho phép các giám đốc điều hành điều hành công ty của họ với niềm đam mê và sự phán xét tốt nhất của họ - "phái đoàn đến điểm thoái vị," để mượn cụm từ của Buffett. Nó dường như làm việc cho tất cả những người liên quan. Berkshire đã làm tốt, và không có người quản lý quan trọng nào từng để một công ty Berkshire thực hiện một công việc khác.

Một thẻ giá hợp lý: Đây là một khía cạnh khác của công thức mua Buffett mà nhiều người đã cố gắng giải mã. Buffett thích mua trên giá rẻ, nhưng đó là tương đối. Buffett nghĩ về NAV - anh ấy không bao giờ trả tiền cho những gì anh ấy nhận được ngày hôm nay, anh ấy trả tiền cho những gì anh ấy nhận được trong 50 năm tới. Buffett, với một vài ngoại lệ đáng chú ý, đầu tư cho một thời gian dài.

Bí mật: Ít rủi ro và sai lầm ít có nghĩa là kết quả tốt hơn

Buffett không phải là một thuật sĩ tài chính cũng không phải là một nhà sáng tạo. Ông là một bậc thầy của nền kinh tế cũ, của bảng cân đối, rủi ro về giá cả. Nếu anh ta không hiểu nó, anh ta không làm điều đó. Ông chỉ đơn giản là không bao giờ rời khỏi vùng thẩm quyền của mình, và do đó, ông rất hiếm khi bị đốt cháy. Một thập kỷ khiêm tốn, lợi nhuận ổn định là thích hợp hơn với 10 năm kết quả không đồng đều hoặc thậm chí thua lỗ. Nhận ít rủi ro hơn và phạm ít lỗi hơn là quan trọng hơn về lâu dài hơn là táo bạo hoặc thậm chí thông minh. Thêm vào đó, khi Buffett thực hiện một cuộc gọi xấu, anh ta đã tự mình đánh bại nó khá tốt trong lá thư của cổ đông và sau đó nói những gì anh ta đã học được. Sau đó - và đây là chìa khóa - anh ta không bao giờ phạm sai lầm đó nữa. (Tất cả các nhà đầu tư nên xem xét lá thư hàng năm của Buffett để các cổ đông yêu cầu đọc. Họ giao tiếp, hài hước và rẻ hơn rất nhiều so với nhận được bằng MBA.)

Buffett dính với những gì hiệu quả, và, ngay cả khi ông chưa bao giờ từ bỏ việc khôn ngoan hơn. Đó là một hệ thống tốt.