Quy tắc chứng khoán thành phố (MSRB) Định nghĩa & Ví dụ |

Nội dung là gì:

Ban quản lý chứng khoán thành phố (MSRB) quy định các nhà bảo hiểm và đại lý trái phiếu trong thành phố nhằm ngăn chặn gian lận và thao túng trong việc phát hành và giao dịch trái phiếu thành phố.

Quốc hội đã tạo ra MSRB khi nó thông qua Bản sửa đổi hành vi chứng khoán năm 1975. tham gia vào các giao dịch chứng khoán thành phố không phải đăng ký với bất kỳ điều hành nào hoặc với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC).

Cách hoạt động (Ví dụ):

Mặc dù điều lệ Quốc hội, MSRB là một tổ chức tư nhân được tài trợ và nhân viên của các nhà bảo lãnh, tổ chức phát hành và đại lý trái phiếu. Là một thực thể tư nhân, nó chỉ điều chỉnh các thành viên của riêng mình, mặc dù nó ủy quyền kiểm tra và thực thi các quy tắc của mình cho Hiệp hội Đại lý Chứng khoán Quốc gia (NASD), Tổng công ty Bảo hiểm Kho lưu trữ Liên bang (FDIC), Cục Dự trữ Liên bang và. SEC cũng giám sát MSRB. Tất cả các đại lý trái phiếu thành phố phải đăng ký với MSRB trước khi họ có thể tham gia vào bất kỳ giao dịch trái phiếu thành phố nào. MSRB điều chỉnh các tổ chức phát hành hoặc các nhà đầu tư trong các chứng khoán thành phố.

MSRB có 15 giám đốc trên bảng. Năm trong số đó đại diện cho các đại lý ngân hàng, năm đại diện cho các công ty chứng khoán và năm công ty chứng khoán là thành viên của công chúng không liên kết với bất kỳ đại lý ngân hàng hoặc công ty chứng khoán nào. Một trong những thành viên công khai này phải đại diện cho một tổ chức phát hành trái phiếu thành phố và một thành viên khác phải đại diện cho các nhà đầu tư trái phiếu chính quyền. Các giám đốc phân phối các điều khoản ba năm so le.

Khi MSRB muốn tạo một quy tắc mới, nó xuất bản một quy tắc được đề xuất trong bản tin MSRB Reports của nó. Thường có khoảng thời gian nhận xét 60 ngày. Các giám đốc MSRB sau đó áp dụng hoặc loại bỏ quy tắc được đề xuất, có tính đến thông tin phản hồi. Nếu MSRB chấp nhận quy tắc, MSRB chuyển nó cho SEC để xem xét. Nếu SEC chấp thuận quy tắc, MSRB sẽ xuất bản quy tắc trong Sổ Đăng ký Liên bang. Một thời gian bình luận khác sau khi SEC có thể chính thức phê chuẩn quy tắc.

Tại sao lại có vấn đề:

MSRB là cơ quan quản lý chính trong ngành công nghiệp trái phiếu thành phố. Công việc của nó là tạo ra các quy tắc và quy định ngăn chặn hành vi gian lận hoặc lôi cuốn và thúc đẩy thương mại công bằng, hoạt động giao dịch hiệu quả và thị trường mở. MSRB cũng quy định tiêu chuẩn trình độ chuyên môn, tiêu chuẩn lưu giữ hồ sơ, tiêu chuẩn giao dịch và tiêu chuẩn báo giá. Mặc dù nó là một thực thể tư nhân được tài trợ và điều hành bởi ngành công nghiệp, các lớp giám sát liên bang cung cấp một số điểm dừng cho bất kỳ hành động pháp lý tự phục vụ nào.