Giá trị tài sản ròng trên mỗi cổ phiếu (NAVPS) Định nghĩa & Ví dụ |
What is NAV of a mutual fund and how is it calculated? - SmarterWithMoney
Mục lục:
Nội dung là gì:
Tài chính, tài sản ròng Giá trị trên mỗi cổ phiếu (NAVPS) là giá trị của một phần của một quỹ tương hỗ.
Cách thức hoạt động (Ví dụ):
Giá trị NAVPS của quỹ dao động với giá trị của các khoản đầu tư cơ bản của nó. Công thức cho NAVPS là:
NAVPS = (Giá trị thị trường của tất cả các chứng khoán được nắm giữ bởi Quỹ + Tiền và Equivalent Holdings - Nợ Quỹ) / Tổng số cổ phiếu quỹ
Hãy giả định rằng vào cuối phiên giao dịch hôm qua Công ty XYZ quỹ có giá trị chứng khoán trị giá 10.500.000 đô la, 1.000.000 đô la tiền mặt và 500.000 đô la nợ phải trả. Nếu quỹ có 1.000.000 cổ phiếu còn tồn tại, thì NAVPS của ngày hôm qua sẽ là:
NAVPS = ($ 10,500,000 + $ 1,000,000 - $ 500,000) / 1.000.000 = $ 11,00
Bây giờ, giả sử tiếp theo giả định rằng ngày hôm sau Công ty XYZ thực hiện phân phối lợi nhuận $ 1 mỗi cổ phiếu. Điều này sẽ làm cho NAVPS giảm 1 đô la xuống còn 10 đô la mỗi cổ phiếu vì những người mua cổ phiếu quỹ sau ngày này không được hưởng quyền phân phối.
Điều quan trọng cần lưu ý là tài sản và nợ phải trả, số lượng cổ phần thay đổi vượt trội một cơ sở hàng ngày như các nhà đầu tư mua và / hoặc mua lại cổ phần của họ.
Tại sao lại có vấn đề:
NAVPS giống như giá cổ phiếu trong đó nó biểu thị giá trị của một cổ phần. Ngoài ra, cả hai biện pháp này đều mang lại cho nhà đầu tư một cách để so sánh hiệu suất quỹ với các tiêu chí thị trường hoặc ngành (chẳng hạn như S & P 500). Tuy nhiên, một số nhà phân tích cho rằng so sánh các thay đổi dài hạn trong NAVPS của quỹ không có ý nghĩa như so sánh các thay đổi dài hạn trong giá cổ phiếu bởi vì các quỹ phải định kỳ phân bổ lợi nhuận vốn cho cổ đông của họ. Thay vào đó, họ cho rằng, đánh giá những thay đổi ngắn hạn trong NAVPS thường hiệu quả hơn.
Nhiều quỹ tương hỗ giữ nhiều tiền mặt hơn khi NAVPS của họ tăng. Điều này là do các nhà đầu tư có xu hướng bán cổ phần của họ khi giá cao, và các nhà quản lý quỹ phải mua lại các cổ phần đó tại NAVPS. Điều này quan trọng cần lưu ý là vì NAVPS được tính một lần một ngày sau khi thị trường đóng cửa, nhà đầu tư không biết giá trị trong ngày của cổ phiếu của họ. (đó là một lợi thế của các quỹ giao dịch trao đổi).
