Bản cáo bạch - Giải thích đầy đủ & Ví dụ

Bản cáo bạch

Bản cáo bạchlà tài liệu pháp lý của các công ty đang chào bán chứng khoán. Các quỹ tương hỗ cũng cung cấp một bản cáo bạch cho các khách hàng tiềm năng, bao gồm mô tả về các chiến lược của quỹ, nền tảng của người quản lý, cấu trúc phí của quỹ và báo cáo tài chính của quỹ.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Để có ý tưởng về vai trò của bản cáo bạch, giả sử Công ty XYZ đang theo đuổi một IPO. Trước khi khởi chạy IPO, Công ty XYZ trước tiên phải nộp một bản sao kê đăng ký, trong đó tiết lộ tất cả thông tin tài liệu về công ty, với SEC. Một phần của báo cáo đăng ký là bản cáo bạch, mà phải được cung cấp cho tất cả người mua về vấn đề mới.

Sau khi công ty XYZ gửi báo cáo đăng ký với SEC để xem xét, giai đoạn làm mát bắt đầu. Trong khoảng thời gian 20 ngày này, các nhà môi giới chứng khoán có thể thảo luận về IPO mới với khách hàng, nhưng thông tin duy nhất có thể được phân phối là bản cáo bạch sơ bộ.

Khi tuyên bố đăng ký có hiệu lực, Công ty XYZ sẽ sửa đổi bản cáo bạch sơ bộ để thêm thông tin quan trọng như giá chào bán và bảo lãnh phát hành. Bản cáo bạch cuối cùng này phải có:

• Mô tả đề nghị

• Lịch sử của doanh nghiệp

• Mô tả quản lý

• Giá

• Ngày

• Giảm giá bán

• Sử dụng số tiền thu được

• Mô tả bảo hiểm

• Thông tin tài chính

• Rủi ro đối với người mua

• Ý kiến ​​pháp lý về việc thành lập công ty

• SEC từ chối

Khi bản cáo bạch cuối cùng được phát hành, người môi giới có thể nhận đơn đặt hàng từ những khách hàng đó trong thời gian làm mát.

Tại sao nó lại quan trọng:

Vai trò của Bản cáo bạch là làm cho các nhà đầu tư nhận thức được những rủi ro của một khoản đầu tư. Nếu không có thông tin này, về cơ bản họ sẽ phải đầu tư "không nhìn thấy được". Việc tiết lộ này cũng bảo vệ công ty khỏi những tuyên bố rằng họ không tiết lộ đầy đủ thông tin về bản thân hoặc chứng khoán được đề cập.