Khả năng chịu đựng rủi ro: Có nhiều điều hơn là chỉ một bảng câu hỏi

Bởi Matt McCoy

Tìm hiểu thêm về Matt trên trang web của chúng tôi

Hãy quay trở lại vào năm 2008. Bạn đã ném và biến vào ban đêm sau khi dành cả ngày xem thị trường chứng khoán sụt giảm … một lần nữa. Khi bạn tỉnh táo, bạn nghĩ với chính mình "Chúng tôi đã dành tất cả những năm này tiết kiệm nhiều nhất có thể và bây giờ nó bắt đầu biến mất!" Bạn không thể chịu đựng để xem thêm bất kỳ giá trị đầu tư của bạn "biến mất", vì vậy bạn quyết định làm điều gì đó về nó. Ngày hôm sau, bạn thấy mình hoàn thành một trong những bảng câu hỏi về khả năng chịu rủi ro trực tuyến. Trong số các câu hỏi, nó hỏi bạn là tuổi của bạn, ở độ tuổi bạn dự định nghỉ hưu, và quan trọng nhất là bạn mất bao nhiêu tiền gốc để đầu tư. Tại thời điểm này, khả năng chịu thua lỗ của bạn là khá nhỏ - nếu không phải là không tồn tại. Câu trả lời của bạn dẫn đầu công cụ để tính toán khả năng chịu rủi ro của bạn là bảo thủ. Nếu sự chấp nhận rủi ro của bạn là bảo thủ, làm sao bạn kết thúc trong tình huống này ngay từ đầu? Hãy quay trở lại năm 2006 - lần cuối bạn hoàn thành bảng câu hỏi về khả năng chịu rủi ro.

Cuối năm 2006 và bạn đã theo dõi nhiều năm trở lại thị trường chứng khoán tích cực, chưa kể đến một năm khá tốt cho đến nay. Tất cả đều tốt và bạn cảm thấy khá tốt về các khoản đầu tư của mình. Bạn chạy qua các câu hỏi tương tự liên quan đến tuổi của bạn, nghỉ hưu và khoan dung cho các khoản lỗ đầu tư. Chỉ lần này, cảm xúc liên quan đến các khoản lỗ đầu tư khác nhau rõ rệt: bạn cảm thấy như thể bạn có thể thoải mái chịu thua lỗ 20%. Câu trả lời của bạn dẫn đầu công cụ để tính toán khả năng chịu rủi ro của bạn là tích cực. Đưa cái gì?

Là con người, chúng ta có xu hướng phụ thuộc rất nhiều vào câu ngạn ngữ cũ "những gì bạn đã làm cho tôi gần đây". Tôi thừa nhận rằng việc chọn khoảng thời gian ở trên làm ví dụ có thể hơi khắc nghiệt, tuy nhiên tôi sẽ đặt cược điều này tương đối gần với thực tế. Tại sao bạn chọn ít rủi ro hơn trong năm 2008? Bởi vì thị trường đã suy giảm và bạn đã bị lỗ. Tại sao bạn chọn mạo hiểm hơn trong năm 2006 và 2007? Bởi vì thị trường đã đi lên và bạn thấy không có lý do nó sẽ không tiếp tục trên con đường đó. Các câu hỏi làm một công việc tuyệt vời để khiến chúng ta suy nghĩ về cách chúng ta cảm thấy về rủi ro hiện tại, nhưng tiếc là họ không thể loại bỏ cảm xúc - hoặc bộ nhớ ngắn hạn của chúng tôi. Vậy làm thế nào để bạn hòa giải điều này?

Bước đầu tiên là hiểu sự khác biệt giữa lòng khoan dung vì rủi ro, có khả năng để mạo hiểm, và nhu cầu vì rủi ro. Như đã đề cập ở trên, bảng câu hỏi rủi ro sẽ giúp bạn xác định sự khoan dung của bạn (hoặc sẵn lòng chấp nhận rủi ro) - giả sử bạn có thể loại bỏ những cảm xúc gần đây - tuy nhiên họ không thể xác định khả năng mạo hiểm hoặc nhu cầu của bạn về nguy cơ với độ chính xác cao. Hãy xem nhanh sự tương tác giữa ba thuật ngữ này.

Khả năng chấp nhận rủi ro và nhu cầu rủi ro của bạn được xác định bởi tiến độ hiện tại của bạn đối với các mục tiêu tài chính của bạn - bạn đang ở phía trước hay phía sau? Ví dụ, giả sử bạn đã tích luỹ gấp đôi số tiền mà bạn cần để nghỉ hưu thoải mái. Giả sử thêm rằng chúng tôi sử dụng khả năng chịu rủi ro của bạn từ năm 2006 - tích cực. Vì vậy, đây là những gì chúng tôi kết thúc với ba định nghĩa rủi ro của chúng tôi trong ví dụ này:

• Dung sai rủi ro: hung hăng
• Khả năng chấp nhận rủi ro: cao
• Cần rủi ro: thấp

Khả năng chấp nhận rủi ro của bạn phù hợp với khả năng chịu rủi ro tích cực của bạn như được xác định bởi bảng câu hỏi, nhưng còn về nhu cầu để có nguy cơ? Điều này thực sự ở phía đối diện hoàn toàn của phổ nguy cơ! Dường như chúng tôi có sự khác biệt - vì vậy bạn nên tập trung vào định nghĩa rủi ro nào? Vâng, nếu mục đích đầu tư là để tài trợ các mục tiêu tài chính của bạn, bạn nên tập trung vào sự cần thiết phải mạo hiểm.

Trong thực tế, có thể sẽ cần phải điều chỉnh sự khác biệt giữa sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro, khả năng mạo hiểm và sự cần thiết phải có rủi ro. Trong ví dụ trên, bạn đã sẵn sàng và có thể mạo hiểm nhiều hơn mức cần thiết để đạt được mục tiêu của mình. Ví dụ này rất có thể đã làm việc bằng cách lật các câu trả lời. Bạn có thể đã kết thúc với một sự khoan dung rủi ro bảo thủ trong khi có một nhu cầu cao về rủi ro (chỉ ra rằng bạn đang ở xa phía sau mục tiêu của bạn). Trong cả hai trường hợp, bạn sẽ bị buộc phải đánh giá lại sự sẵn sàng chấp nhận rủi ro hoặc cân nhắc điều chỉnh các mục tiêu tài chính của mình.

Trong khi bài tập này không bao gồm tất cả các yếu tố rủi ro được xem xét, đó là một điểm khởi đầu tốt để phát triển một cái nhìn toàn diện về khả năng chịu rủi ro. Vì vậy, lần sau khi bạn ngồi xuống để hoàn thành bảng câu hỏi đó, hãy nhớ rằng bạn chỉ mới bắt đầu.