ĐịNh nghĩa phí bán hàng & Ví dụ |

Nó là gì:

Còn được gọi là hoa hồng hoặc tải, phí bán hàng là khoản phí phải trả để mua hoặc bán một khoản đầu tư cụ thể. Nó được thể hiện dưới dạng phần trăm của số tiền đã đầu tư. Thuật ngữ này thường được sử dụng khi thảo luận về các quỹ tương hỗ.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Nói chung, có hai loại phí bán hàng: tải trước và tải ngược. Một tải front-end là một khoản phí thanh toán để mua một khoản đầu tư, và một tải back-end là một khoản phí thanh toán để bán một khoản đầu tư (nó cũng có thể được gọi là phí bán hàng chậm trễ ngẫu nhiên, phí xuất cảnh hoặc phí mua lại). Một quỹ không tải là một quỹ tương hỗ mà không tính bất kỳ khoản phí nào thuộc loại này.

Giả sử bạn quan tâm đến việc đầu tư 10.000 đô la vào quỹ tương hỗ XYZ của Công ty. Nếu quỹ có tải trước 4%, thì khoản đầu tư $ 10.000, $ 400 ($ 10,000 x.04) là khoản phí bán hàng đã trả cho công ty quỹ và $ 9.600 thực sự được đầu tư vào quỹ. Lý tưởng nhất, thu nhập từ đầu tư phải nhiều hơn bù đắp cho tải trước. Trong ví dụ này, quỹ nạp tiền front-end phải trả 14,6% trong một năm để đạt 11.000 đô la về giá trị.

Nếu quỹ thay vì có tải 4% back-end, thì bạn phải trả khoản phí bán hàng 400 đô la khi bán của khoản đầu tư. Một lần nữa, các khoản thu nhập từ đầu tư nên lý tưởng hơn bù đắp cho tải back-end. Trong ví dụ này, quỹ nạp back-end do đó phải trả 14% trong một năm để đạt được 11.000 đô la giá trị sau phí bán hàng.

Rõ ràng, kích thước của phí bán hàng ảnh hưởng đến kích thước của sự trở lại của nhà đầu tư. Trong ví dụ của chúng tôi, nếu quỹ XYZ của Công ty là một quỹ không tải, thì để đạt được 11.000 đô la giá trị sau một năm, nó chỉ cần tạo ra lợi tức 10%.

Chi phí bán hàng thay đổi rất lớn và có thể áp dụng cho tái đầu tư cổ tức, lãi hoặc tăng vốn. Các quỹ tương hỗ tải tiền mặt thường được gọi là Cổ phiếu. Khi nhìn vào thông tin giao dịch quỹ tương hỗ, các quỹ tương hỗ được nạp trước sẽ yêu cầu giá cao hơn giá trị tài sản ròng của quỹ (hoặc giá dự thầu). Giá yêu cầu bằng giá trị tài sản ròng của quỹ cộng với tải đầu vào.

Tải back-end thường được đánh giá về giá trị đầu tư của đầu tư, mặc dù một số công ty tính toán giá trị kết thúc nếu giá cổ phiếu thấp hơn so với giá mua ban đầu. Các quỹ tương hỗ tải trọng back-end thường được gọi là B Shares. Nói chung, tải back-end được giảm cho mỗi năm nhà đầu tư nắm giữ khoản đầu tư. Nếu nhà đầu tư nắm giữ khoản đầu tư đủ lâu, nhiều công ty quỹ sẽ miễn phí bán hàng. Ví dụ, phí back-end có thể là 5% trong năm đầu tiên, 4% trong năm thứ hai và tiếp tục cho đến khi phí bán hàng bằng không.

Thông thường, nhà đầu tư có thể trả phí bán hàng giảm nếu chúng lớn đầu tư. Số tiền đủ điều kiện cho một tải giảm được gọi là điểm ngắt và thay đổi từ đầu tư đến đầu tư. Một số quỹ có nhiều hơn một điểm ngắt. Trong một số trường hợp, một nhà đầu tư có thể ký một lá thư ý định với công ty đầu tư, hứa sẽ đầu tư một số tiền nhất định theo thời gian để đủ điều kiện giảm phí bán hàng ngay từ đầu.

Tại sao lại có vấn đề:

Chi phí bán hàng không khuyến khích các nhà đầu tư thường xuyên giao dịch cổ phiếu quỹ tương hỗ của họ, một hoạt động đòi hỏi tiền để có số tiền đáng kể trong tay hơn là đầu tư. Nói chung, tuy nhiên, phí bán hàng được coi là khoản thanh toán cho chuyên gia của nhà môi giới trong việc chọn đúng quỹ. Đáng chú ý, có nhiều tranh cãi về việc liệu các quỹ nạp có hoạt động tốt hơn hay xấu hơn các quỹ không tải.

Các khoản phí bán hàng thường được liên kết với các quỹ tương hỗ, nhưng niên kim, chính sách bảo hiểm nhân thọ và quan hệ đối tác hạn chế cũng có thể có chúng. Quỹ tương hỗ phải tiết lộ số tiền tải và các khoản phí khác trong bản cáo bạch của họ và điều quan trọng là phải hiểu rằng tải chỉ là một trong nhiều loại phí có thể bị tính phí. Vì vậy, khi so sánh các khoản đầu tư, nhà đầu tư nên cẩn thận để đánh giá tất cả các khoản phí liên quan đến đầu tư, không chỉ kích thước của phí bán hàng. Ngoài ra, bản chất của đầu tư, khả năng chịu rủi ro của nhà đầu tư và thời gian của nhà đầu tư luôn luôn được xem xét khi đánh giá bất kỳ khoản đầu tư nào.