Làm thế nào để ngừng hoạt động kém hiệu quả đầu tư của riêng bạn

Tác giả Joe Allaria

Tìm hiểu thêm về Joe trên Investmentmatome's Ask a Advisor.

Khi đầu tư kém hiệu quả, các nhà đầu tư chắc chắn và đúng đắn hỏi câu hỏi triệu đô la: tại sao?

Thông thường, hiệu suất kém là do lựa chọn đầu tư kém. Nhưng tại sao một số nhà đầu tư thấy mình không chỉ kém hiệu quả điểm chuẩn, mà còn kém hiệu quả đầu tư của mình - nói cách khác, nhìn thấy lợi nhuận kém từ các cổ phiếu thực sự đã làm khá tốt theo thời gian? Câu trả lời có khả năng là hành vi của nhà đầu tư kém.

Phí và chi phí giao dịch sang một bên, có vẻ như không thể nào có thể làm tốt hơn các khoản đầu tư của chính họ, nhưng loại xảy ra này thường xảy ra và không chỉ với cổ phiếu mà còn với các quỹ tương hỗ, quỹ chỉ số và nhiều hơn nữa. Đây có thể là kết quả của việc cố gắng dự đoán thị trường hoặc phản ứng với các sự kiện ngắn hạn trên thị trường.

Trong thực tế của tôi, tôi đã chứng kiến ​​điều này nhiều lần với các khách hàng tiềm năng. Khi học về sự kém hiệu quả của họ, tôi ngay lập tức tò mò muốn nghe thêm câu chuyện của họ, và câu chuyện thường diễn ra như sau:

Khách hàng tiềm năng: "Vâng, mọi thứ dường như ổn trong vài năm, nhưng sau đó đã có sự điều chỉnh và [nhập cổ phiếu / quỹ tương hỗ / ETF của bạn] mất một phần lớn giá trị của nó. Vào thời điểm đó, chúng tôi không thể chịu được giá trị giảm thêm nữa, vì vậy chúng tôi đã bán nó để bảo vệ danh mục đầu tư của mình. ”

Vào những lúc như thế này, tôi cảm thấy mình đã trở thành cố vấn tài chính cho một cố vấn hành vi. Đây là một vai trò tôi thấy mình chơi nhiều hơn và nhiều hơn nữa, đặc biệt là trong các thị trường tăng vọt. Nó chỉ đơn giản là bản chất con người để từ bỏ một cái gì đó mà không có vẻ là làm việc tốt và mua một cái gì đó chỉ khi nó có vẻ an toàn và ổn định.

Tuy nhiên, chiến lược đó sẽ làm hỏng bạn như một nhà đầu tư. Trong ví dụ của tôi, khi khách hàng tiềm năng của tôi cảm thấy không thoải mái với hiệu suất thị trường và bán cổ phần của họ để "bảo vệ" danh mục của họ, những gì họ đang làm là phản ứng dựa trên cảm xúc của họ và cuối cùng là lựa chọn tồi tệ nhất có thể vào thời điểm cụ thể đó. Đầu tư thông minh không nên được thực hiện với cảm xúc hoặc cảm xúc; nó nên được thực hiện với logic.

Đầu tư cơ bản và hành vi của nhà đầu tư thực tế có xu hướng hoàn toàn trái ngược khi có biến động. Điều quan trọng là xem xét các tình huống tốt nhất và xấu nhất một cách chủ động. Thời điểm tốt nhất để xem xét trường hợp xấu nhất là không phải sau khi một sự điều chỉnh xảy ra, nhưng khi mọi thứ đang diễn ra tốt đẹp, khi mọi thứ ổn định, khi hoảng loạn không thống trị hành vi của nhà đầu tư.

Đó là lý do tương tự các hãng hàng không tổ chức các cuộc biểu tình khẩn cấp trước khi cất cánh, khi máy bay an toàn và trên mặt đất. Một thời gian khủng hoảng không phải là thời điểm tốt nhất để đưa ra kế hoạch. Cuộc trò chuyện đó cần phải xảy ra sớm hơn.

Nhà đầu tư nên tuân theo nguyên tắc tương tự. Khi đầu tư, hãy xem xét một trường hợp xấu nhất và tự hỏi mình có bao nhiêu biến động mà bạn có thể xử lý. Sau đó hãy tự hỏi bạn sẽ phản ứng thế nào khi thị trường tiếp cận mức đó.

Sau đó, thực hiện một cam kết và dính vào kế hoạch, không chỉ trong thời gian tốt, nhưng trong thời điểm xấu là tốt. Phát triển chiến lược đầu tư phù hợp với thời gian của bạn. Đối với nhiều người, khung thời gian đó có thể từ 20 năm trở lên. Hãy cam kết trở thành một nhà đầu tư dài hạn và không bị cuốn vào những nhịp điệu hàng ngày của thị trường. Cam kết với một chiến lược phân bổ tài sản đa dạng, và để phần còn lại tự chăm sóc bản thân.

Bạn thậm chí có thể xem xét tranh thủ sự giúp đỡ của một "cố vấn hành vi" đủ điều kiện - một cố vấn tài chính có trách nhiệm ủy thác để hướng dẫn các khoản đầu tư của bạn. Người đó sẽ giúp bạn điều hướng qua sự hỗn loạn.