Đã đến lúc bỏ qua quy tắc hưu trí 4% chưa?
Learn Finnish: Pronouncing Å, Ä, Ö
Hãy tưởng tượng sớm về hưu - chỉ một vài năm - và đột nhiên nhận ra bạn sắp hết tiền. Luồng thu nhập mà bạn đang tính sẽ chậm lại một chút. Đó là một nỗi sợ hãi mà mọi người không muốn gặp phải. Các cố vấn tài chính có thể cung cấp các mô phỏng Monte Carlo, các ước tính về quy tắc ngón tay cái và các dự đoán về phong bì sẽ kéo dài bao lâu sau khi nghỉ hưu. Một trong những tiên đề được đề cập trong kế hoạch đầu tư là lời khuyên rút tiền không quá 4% một năm từ tài sản hưu trí, điều chỉnh hàng năm cho lạm phát.
Đã được đề xuất khoảng 20 năm trước bởi nhà lập kế hoạch tài chính William Bengen - người đã bán công ty của mình và đã nghỉ hưu chỉ trong năm qua - quy tắc giải quyết tài sản này hiện nay khá dài trong răng. Nó vẫn là lời khuyên hợp lệ? Giả định danh mục đầu tư Để hoàn toàn chính xác, công thức của Bengen gợi ý rút tiền ban đầu 4,5% và sau đó được điều chỉnh hàng năm cho lạm phát. Ông đã xây dựng mô hình giải ngân để tạo ra thu nhập hưu trí 30 năm. Danh mục đầu tư Bengen ban đầu được xây dựng để đạt được mục tiêu này về cơ bản là một danh mục đầu tư “cân bằng”, rất gần tách giữa các cổ phiếu và trái phiếu. Phân bổ năm 1994 mà ông đề xuất là 35% cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ, 18% cổ phiếu vốn hóa nhỏ của Hoa Kỳ và 47% trái phiếu chính phủ trung hạn. Ông đề nghị danh mục đầu tư được tái cân bằng hàng năm. 4 không còn nữa? Quy tắc 4% đã phục vụ cho một thế hệ các nhà đầu tư và bởi sự tham gia của Bengen, trong một cột năm 2012 cho Cố vấn tài chính tạp chí, đã vấp phải ít nhất một vài lần trên đường đi. Ông nói rằng một nhà đầu tư nghỉ hưu vào ngày 1 tháng 1 năm 1969 là kịch bản duy nhất được kiểm tra trong khoảng thời gian 30 năm kéo dài từ năm 1926 đến năm 1982 để loại bỏ tài sản hưu trí của họ vào cuối giai đoạn ba thập kỷ. Sự kết hợp của lạm phát cao và lợi nhuận của thị trường thấp trong giai đoạn này là một thử nghiệm căng thẳng đáng gờm đối với công thức giải ngân. Nhưng nhà đầu tư đã làm nó, mặc dù chỉ vừa đủ. Một người nghỉ hưu đã hướng đến ngôi nhà vào ngày 1 tháng 1 năm 2000, cũng giống như vụ nổ bong bóng công nghệ, cũng có thể thấy thách thức trong việc duy trì tài sản của họ với quy tắc 4%, mặc dù mục tiêu phát triển bền vững 30 năm vẫn chưa đầy nửa chừng. Nhiều nhà phân tích đã đề xuất các vị trí cổ phiếu bổ sung được đưa vào danh mục đầu tư, có lẽ điều chỉnh tỷ trọng cổ phiếu lên 60% hoặc thậm chí nhiều hơn một chút, do đó giảm tiếp xúc trái phiếu trong những thời điểm lãi suất thấp hiện hành. Điều đó cũng có thể cho phép các nhà đầu tư mua vào trái phiếu lãi suất cao hơn trên đường, khi lãi suất tăng. Giải pháp thay thế cho quy tắc 4% Cố vấn tài chính có thể tìm thấy nhiều lựa chọn thay thế để cung cấp cho các nhà đầu tư lo lắng, bao gồm cả niên kim thu nhập hoãn lại, niên kim cố định ngay lập tức và các quỹ thanh toán được quản lý. Nhưng một đô la là một đồng đô la. Tài sản đầu tư chỉ đơn giản là không thể được tăng thêm cho lợi nhuận kỳ diệu cao hơn mà không chịu rủi ro thêm, và người về hưu không lo lắng khi thấy danh mục đầu tư của họ cạn kiệt nhanh hơn với khoản lỗ đầu tư. Tất nhiên, những người tranh chấp khả năng tồn tại của quy tắc 4% thường có thể chỉ cung cấp một giải pháp cho nhà đầu tư. Chi tiêu ít hơn. Hãy tưởng tượng phản ứng thường gợi ra. Nói với một cặp vợ chồng về hưu rằng họ sẽ phải sống trên 3% - hoặc ít hơn - tài sản hưu trí của họ có thể sẽ được đáp ứng với một số kháng chiến. Steve Vernon, một học giả nghiên cứu tư vấn tại Trung tâm Stanford về tuổi thọ, gần đây đã nói Investmentmatome, trong một bài viết được xuất bản trong Địa điểm đầu tư (“Cách nghỉ hưu với thu nhập sáu con số”), công thức của mình để xác định thu nhập hưu trí khả thi. “Nguyên tắc chung của tôi là tiết kiệm bằng 25 lần số tiền thu nhập hưu trí hàng năm của bạn khi bạn nghỉ hưu”, Vernon nói. "Vì vậy, nếu bạn cần $ 100,000 mỗi năm trong thu nhập hưu trí, bạn sẽ cần tiết kiệm 2,5 triệu đô la." Và đó có thể là kiểm tra thực tế nhiều hơn đối với người về hưu hơn là một công thức giảm giá 4%. Đọc thêm từ Investmentmatome: Học: Trình điều khiển học sinh có điểm kém có thể trả thêm 20% cho bảo hiểm xe hơi Làm thế nào để tìm bảo hiểm xe hơi tốt nhất Shutterstock: "Tiết kiệm, đóng lên tay nam xếp tiền vàng trên nền trời" thông qua ShutterStock
