Tăng trưởng với giá hợp lý (GARP) Định nghĩa & Ví dụ |

Nó là gì:

Tăng trưởng với mức giá hợp lý (GARP) là chiến lược đầu tư kết hợp các nguyên lý của cả tăng trưởng và đầu tư giá trị bằng cách tìm các công ty có mức tăng trưởng thu nhập nhất quán nhưng không bán ở mức định giá quá cao. Thuật ngữ được phổ biến bởi nhà đầu tư huyền thoại Peter Lynch.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Một công thức cơ bản để tìm GARP là tỷ lệ tăng trưởng giá / thu nhập (PEG). Tỷ lệ chia tỷ lệ P / E hiện tại của công ty với tốc độ tăng trưởng thu nhập và được thiết kế để đo sự cân bằng giữa tăng trưởng và định giá. Tỷ lệ PEG tối ưu là 1 hoặc ít hơn.

Ví dụ: Giả sử Công ty ABC giao dịch ở mức 70 đô la trên mỗi cổ phiếu và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) được dự báo sẽ tăng + 20% trong năm.

Tỷ lệ P / E của ABC là ($ 70 / $ 7 = 10), và tỷ lệ PEG của nó là (10/20 = 0,5).

PEG nhỏ hơn một và làm cho ABC trở thành ứng cử viên tốt cho GARP.

Tại sao lại có vấn đề:

GARP tìm cách tránh những bất lợi hoặc cạm bẫy có thể với sự tăng trưởng thuần túy và các cổ phiếu có giá trị thuần túy. Cổ phiếu tăng trưởng có thể tạo thành một bong bóng bằng cách tăng rất cao và rơi rất nhanh trong khi các cổ phiếu giá trị có thể đi đâu đó trong một thời gian dài. Bằng cách tìm kiếm nền tảng trung bình của GARP, các nhà đầu tư tìm cách hưởng mức giá tăng cao mà không bị ảnh hưởng bởi sự cố giá.

Điều đó nói rằng, cổ phiếu GARP có thể làm giảm thị phần tăng trưởng ở thị trường tăng trưởng và các cổ phiếu có giá trị thấp hơn trên thị trường giá trị. Tuy nhiên, GARP có thể hoạt động tốt hơn ở các thị trường hỗn hợp và trong thời gian dài hơn.

[Warren Buffett thích nói rằng "tăng trưởng và giá trị được tham gia ở hông". Tìm hiểu thêm về thay thế tỷ lệ PEG cho tỷ lệ P / E bằng cách đọc Tỷ lệ gây hiểu lầm phổ biến gây hiểu lầm của nhà đầu tư.]