Giá / thu nhập tăng trưởng và tỷ lệ năng suất cổ tức (PEGY) Định nghĩa & ví dụ |

Nó là gì:

Tỷ lệ giá / thu nhập tăng trưởng và tỷ suất cổ tức (PEGY) cho thấy thị trường sẵn sàng trả bao nhiêu cho tăng trưởng thu nhập và lợi tức cổ tức. Bằng cách kết hợp tỷ suất cổ tức, tỷ lệ PEGY tính toán độ nghiêng của công ty (hoặc không phân biệt) để trả cổ tức.

Cách thức hoạt động (Ví dụ):

Công thức cho tỷ lệ PEGY là:

PEGY = (Giá / EPS) / (Tỷ lệ tăng trưởng thu nhập + Lợi tức cổ tức)

Lưu ý rằng tỷ lệ tăng trưởng thu nhập và lợi tức cổ tức được biểu thị bằng số nguyên chứ không phải dạng thập phân (ví dụ: "10" cho 10%, thay vì 0.10).

Ví dụ: chúng ta hãy xem xét Công ty XYZ, có thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) 0,5 đô la năm ngoái và hiện có giá cổ phiếu là 2 đô la. Công ty dự kiến ​​sẽ tăng 15% lợi nhuận trong năm nay. Công ty XYZ hiện đang trả cổ tức $ 0,20 cho mỗi cổ phiếu

Sử dụng thông tin này và công thức trên, chúng tôi có thể tính PEGY của Công ty XYZ là:

PEGY = ($ 2 / $ 0,50) / (15 + 10) = 4/20 = 0,16

Lưu ý rằng để nhận lợi tức cổ tức, chúng tôi chỉ chia cổ tức trên mỗi cổ phiếu theo giá cổ phiếu trên mỗi cổ phiếu (0,20 / 2,00) = 10%

Tại sao lại có vấn đề:

Tỷ lệ PEGY thấp (dưới 1.0) có xu hướng cho rằng cổ phiếu là "rẻ", nhưng có tiềm năng thu nhập cao hoặc lợi tức cổ tức. Do đó, một cổ phiếu có tỷ lệ PEGY thấp có thể sẵn sàng cho sự tăng giá đáng kể. REIT và các công ty khác có xu hướng được đánh giá theo kinh phí của họ từ hoạt động hơn là thu nhập của họ có thể có tỷ lệ PEGY cao và vẫn còn "rẻ".

Điều quan trọng cần lưu ý là tỷ lệ PEGY dựa trên dự kiến tăng trưởng hơn là tăng trưởng thực tế. Nó cũng quan trọng cần lưu ý rằng tỷ lệ PEGY thay đổi giữa các ngành công nghiệp, và do đó xác định một tỷ lệ cao hay thấp nên được thực hiện trong bối cảnh này.