Tỷ lệ lưu lượng tiền mặt (P / CF) Định nghĩa & Ví dụ |

Định nghĩa:

Tỷ lệ dòng chảy từ tiền mặt (P / CF) được sử dụng để đánh giá giá cổ phiếu của công ty so với lượng tiền mặt mà nó tạo ra.

Cách hoạt động (Ví dụ):

Công thức cho tỷ lệ lưu lượng từ tiền mặt sang tiền mặt là:

Tỷ lệ dòng tiền so với tiền mặt = Giá trên mỗi cổ phiếu / (Lưu lượng tiền mặt / Số dư cổ phiếu)

Ví dụ, giả sử rằng Công ty XYZ có giá cổ phiếu là 3 đô la và có 10.000.000 cổ phiếu đang lưu hành. Trong năm 2010, Công ty XYZ đã tạo ra 5.000.000 USD dòng tiền. Sử dụng công thức trên, chúng tôi có thể tính tỷ lệ P / CF của Công ty XYZ là:

Giá thành Lưu chuyển tiền = $ 3 / ($ 5.000.000 / 10.000.000) = 6.0

Nhiều nhà phân tích khuyên bạn nên sử dụng cổ phiếu pha loãng hoàn toàn khi tính tỷ lệ này.

Tại sao nó lại quan trọng:

Tỷ lệ dòng tiền cung cấp cho nhà đầu tư một cái nhìn hữu ích hơn về giá trị của công ty so với tỷ lệ P / E, bởi vì tỷ lệ lưu lượng từ tiền mặt sử dụng mẫu số không bao gồm ảnh hưởng của khấu hao và chênh lệch kế toán liên quan đến khấu hao. Nó chuyển sự chú ý đến bao nhiêu tiền mặt một công ty tạo ra tương đối so với giá cổ phiếu của nó chứ không phải là những gì nó ghi lại trong thu nhập tương đối so với giá cổ phiếu.

Tuy nhiên, tỷ lệ giá-to-cash thường sâu sắc hơn cho các công ty trong cùng một ngành công nghiệp, bởi vì cường độ vốn (và do đó khấu hao) có thể khác nhau giữa các ngành công nghiệp. Ví dụ: các công ty có tỷ lệ lưu lượng giá từ tiền mặt đến thấp hơn có xu hướng tập trung nhiều vốn hơn. Do đó, định nghĩa về tỷ lệ "cao" hoặc "thấp" phải được thực hiện trong ngữ cảnh này.