Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) Định nghĩa & ví dụ |
Chỉ số P/E là gì ? Chỉ số P/E như thế nào là tốt ?
Mục lục:
Nó là gì:
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là phương pháp xác định giá được sử dụng để so sánh giá cổ phiếu hiện tại của công ty với thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Cách hoạt động (Ví dụ):
Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu là giá giao dịch hiện tại cho một cổ phiếu trong một công ty, một định nghĩa tương đối đơn giản. Tuy nhiên, thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) có thể không trực quan đối với hầu hết các nhà đầu tư. Phiên bản tính toán EPS truyền thống và được sử dụng rộng rãi hơn đến từ bốn quý trước của tỷ lệ giá trên thu nhập, được gọi là P / E trailing. Một biến thể khác của EPS có thể được tính bằng P / E dự phóng, ước tính thu nhập trong bốn quý sắp tới. Cả hai bên đều có lợi thế, với phương pháp P / E theo sau sử dụng dữ liệu thực tế và P / E dự báo kết quả khả dĩ cho cổ phiếu. Được tính như sau:
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) = Giá trị thị trường trên mỗi cổ phiếu / Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS)
Chuyển từ những điều cơ bản, chúng ta hãy tính toán mẫu với công ty XYZ hiện giao dịch ở mức 100 đô la và có thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 5 đô la. Sử dụng công thức đã đề cập trước đó, bạn có thể tính toán tỷ lệ giá-thu nhập của XYZ là 100/5 = 20.
[Xem thêm ví dụ và tìm hiểu thêm về cách sử dụng tỷ lệ P / E trong Con số nổi tiếng nhất trong đầu tư]
Tại sao lại có vấn đề:
Tỷ lệ giá trên thu nhập là một công cụ mạnh mẽ nhưng hạn chế. Đối với các nhà đầu tư, nó cho phép chụp nhanh các tài chính của công ty mà không bị sa lầy trong các chi tiết của báo cáo kế toán.
Hãy sử dụng ví dụ trước của chúng tôi về XYZ và so sánh nó với một công ty khác, ABC. Công ty XYZ có P / E là 20, trong khi công ty ABC có P / E là 10. Công ty XYZ có tỷ lệ P / E cao nhất trong hai công ty này và điều này sẽ khiến hầu hết các nhà đầu tư kỳ vọng thu nhập cao hơn trong tương lai so với công ty ABC (có tỷ lệ P / E thấp hơn)
Như đã đề cập trước đó, tỷ lệ P / E bị hạn chế. Nó không vẽ toàn bộ hình ảnh cho nhà đầu tư tiềm năng; thay vào đó là một công cụ bổ sung trong hộp công cụ tài chính của bạn. Hãy cảnh giác với các biện pháp EPS trước, (hãy nhớ, EPS là một khía cạnh thiết yếu của việc tính toán tỷ lệ P / E) vì chúng là vấn đề dự đoán và chỉ là ước tính thu nhập dự kiến. Hơn nữa, tỷ lệ P / E trailing chỉ có thể cho bạn biết những gì đã xảy ra với một công ty trong các khoảng thời gian trước đó.
