Tỷ lệ giá bán (P / S) Định nghĩa & Ví dụ |

Nó là gì:

tỷ lệ giá-bán-bán giúp xác định giá trị tương đối của cổ phiếu. Công thức tính tỷ lệ P / S là:

Tỷ lệ P / S = Giá mỗi Cổ phần / Doanh thu thuần hàng năm trên mỗi cổ phiếu

Cách hoạt động (Ví dụ):

Giả sử Công ty XYZ báo cáo doanh thu ròng là $ 5.000.000 và hiện tại có 500.000 cổ phiếu đang lưu hành. Cổ phiếu hiện đang giao dịch ở mức 20 đô la.

Doanh thu trên mỗi lượt chia sẻ = (5.000.000 / 500.000) = 10

Tỷ lệ giá trên doanh thu = 20/10 = 2

Bây giờ chúng tôi muốn so sánh XYZ với một trong số đối thủ cạnh tranh, Công ty ABC

ABC cũng báo cáo doanh số bán ròng là $ 5.000.000 và nó cũng có 500.000 cổ phiếu nổi bật. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 100 đô la.

Doanh thu trên mỗi lượt chia sẻ = (5.000.000 / 500.000) = 10

Tỷ lệ giá bán đến = 10/10 = 10

Nhà đầu tư trong ABC sẵn sàng trả 10 đô la cho 1 đô la doanh số bán hàng, trong khi các nhà đầu tư trong XYZ sẵn sàng chỉ trả $ 2 cho $ 1 doanh thu. Bất kỳ số lượng kịch bản nào cũng có thể giải thích sự khác biệt này, vì vậy điều quan trọng là phải biết điều gì làm cho chứng khoán ABC hấp dẫn hơn rất nhiều. Nếu bạn không thể tìm được lý do chính đáng, có lẽ cổ phiếu XYZ bị định giá thấp, và đại diện cho một món hời tốt.

[Nhấn vào đây để đọc Giá trị bẫy so với giá rẻ - Cách phát hiện sự khác biệt]

Tỷ lệ giá trên doanh thu được coi là một thước đo định giá tương đối vì nó chỉ hữu ích khi so sánh với tỷ lệ P / S của các công ty khác. Tỷ lệ P / S thay đổi đáng kể theo ngành. Ví dụ, các công ty bán lẻ thường hiển thị tỷ lệ P / S cao hơn nhiều so với các công ty tham gia vào nghiên cứu và phát triển cao. Do đó, khi so sánh tỷ lệ P / S, đảm bảo các doanh nghiệp nằm trong cùng ngành.

Tỷ số P / S rất hữu ích vì số liệu bán hàng được coi là tương đối đáng tin cậy. Các mục báo cáo thu nhập khác, như thu nhập, có thể dễ dàng thao tác bằng cách sử dụng các quy tắc kế toán khác nhau.

Mặc dù doanh số bán hàng khó thao tác, nhưng không phải là không thể. Luôn đọc kỹ các báo cáo tài chính để hiểu chính sách công nhận doanh thu của công ty. Một trong những thủ thuật kế toán của Enron là nhận ra doanh thu sớm hơn mức cần thiết, cho phép nó báo cáo con số bán hàng tăng cao.

P / S phù hợp để sử dụng khi định giá hầu hết các loại cổ phiếu. Nhưng lưu ý rằng P / S không bao giờ nên là số liệu duy nhất được sử dụng khi định giá một công ty. Ví dụ, một doanh nghiệp có thể có doanh thu cao hơn nhưng biên lợi nhuận thấp hơn so với đối thủ cạnh tranh, cho thấy rằng nó không hoạt động hiệu quả.